台股近期受地緣政治及韓股影響，高檔震盪，14日上下震盪超過1,700點，科技類股受到重挫，但是台塑集團相關類股表現不俗，其中最令人矚目的是近期抗震飆漲的南亞（1303），14日收210元，讓本土券商14日再發報告調高其目標價，從265元至300元都有券商看好。
受惠AI帶動高階電子材料需求持續升溫，南亞（1303）第2季獲利大幅優於市場預期，統一投顧與富邦投顧同步上修獲利預估並維持「買進」評等，持續看好電子材料、子公司南亞科（2408）及南電（8046）3大成長動能。法人指出，南亞第2季自結營收836.47億元，季增21.9%、年增27.3%；歸屬母公司稅後純益267.5億元，每股稅後純益（EPS）3.37元，不僅創單季歷史新高，也大幅優於市場預期。
南亞獲利成長主要來自AI帶動高階電子材料需求，推升銅箔、銅箔基板（CCL）、ABF載板、玻纖布等產品全面漲價，營業利益率提升至13.7%，較去年同期增加11.7個百分點。此外，化工事業受惠低價原料庫存及美國EG廠營運改善，聚酯與塑膠加工事業也同步受惠電子材料及利基產品需求，營運表現穩健。業外方面，南亞科及台塑化（6505）第2季獲利同步成長，其中南亞科與台塑化第2季分別貢獻每股純益約1.72元及0.61元，進一步推升整體獲利，形成本業與轉投資雙引擎成長。
展望下半年，法人表示，PCB供應鏈供需持續吃緊，玻纖絲、玻纖布、銅箔、CCL及ABF載板等電子材料仍維持供不應求，高階產品價格持續調漲。南亞3月已調升CCL價格15%，預估第3季整體電子材料平均售價可望再調漲逾10%，M8、M9高階材料也將於下半年進入量產，產線開工率接近滿載，電子材料仍將是本業成長核心。此外，南亞與日東紡合作開發高階玻纖材料效益逐步發酵，中高階材料銷售比重持續提升。法人指出，由於產業擴產資源集中於高階材料，中低階材料反而出現供給缺口，預料漲價趨勢仍將延續。
在子公司表現方面，法人同樣看好南電受惠AI需求帶動，ABF及BT載板漲價效應延續，2026、2027年營收與獲利可望持續成長；南亞科則受惠記憶體供需缺口擴大，獲利快速提升，成為南亞重要成長來源。展望2027年，法人指出，南亞將參與日東紡20%特殊玻纖布織造，並規劃新增中國惠州銅箔年產能2.34萬噸及昆山環氧樹脂產能7200噸，持續擴大電子材料布局，電子材料獲利占比可望持續攀升。
基於電子材料獲利爆發與轉投資轉強，兩大本土法人同步調高評等與目標價。統一投顧預估南亞2026、2027年每股純益分別為12.02元、16.94元，並認為2027年電子材料相關獲利占比將高達97%，因此維持「買進」評等，目標價由原先評估調升至300元。富邦則預估南亞2026、2027年每股純益分別為12.29元、15.56元，高於市場普遍預期，考量第2季財報優於預期、電材價格走強與高值化產品放量，維持「買進」評等，目標價由242元調升至265元。兩家法人皆一致認為，AI基礎建設持續擴張、高階電子材料需求成長，以及南亞科、南電等轉投資獲利挹注，將成為南亞未來數年營運成長的主要動能。
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