科技股淪為外資提款機，代表AI神話破滅了嗎？全球股市近期一度大幅震盪，也讓不少股民心驚膽顫。對此，摩根資產管理亞太區首席市場策略師許長泰在接受廣播節目時，直接給出定心丸，斷言「AI行情根本還沒走完」！
他點出市場正從技術長主導的盲目擴張，轉向財務長嚴控算力成本的「理性期」；並大膽預言，下一波能真正讓投資人賺到錢的黑馬，將由黃金產業強勢接棒，現在正是重新布局的關鍵時刻。
研發成本暴跌 生技與材料最受惠
談到AI應用的下一波擴散效益，許長泰認為，科學研究含量高的行業將最先交出亮眼的獲利成績單。他特別點名「生物科技、藥品研發、新材料與新化工產品」等四大領域。
許長泰解釋，過去需要大量博士級研究員進行枯燥、重複性的初步分析，現在這類工作有很大一部分可由AI代勞，不僅能大幅縮短研發時間、減少人力，還能讓新藥與新技術的可上市時間縮得很短，使研發投入的成本急劇下降。他指出，目前許多軟硬體廠商已開始針對不同專業推出客製化的模型，這類研究含量高的行業，其盈利爆發紅利非常值得投資人關注。
炸軍事據點免驚 轟能源據點才是核彈
針對中東局勢與美伊軍事衝突對金融市場的衝擊，許長泰提醒，市場往往無法精準將地緣政治風險反映在資產價格中。要判斷戰爭對經濟的實質影響，關鍵在於「攻擊的目標屬性」。
許長泰深入分析，目前美伊雙方交手都僅侷限於打擊「軍事據點」，這對能源供給的實質影響相對有限。如果哪天國際新聞報導指出，雙方開始轉向攻擊「能源據點」、產油或煉油物流設備，導致設備被破壞且需要數年時間修復，屆時油價與供應鏈的風險才會真正拉高。在此之前，各國已透過釋出戰略儲備、增產與調整進口等方式補足缺口，地緣政治對市場的衝擊正逐步收斂。
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