台股昨（20）日開高後震盪走低，雖然台積電逆勢上漲30元力撐指數，但電子中小型股與AI概念股跌勢擴大，加權指數終場下跌221.57點，收在42,449.70點，跌幅0.52%，成交金額9,838.63億元。個股方面，南亞（1303）股價同步走弱，下跌12.5元、跌幅6.28%，收在186.5元。儘管股價回檔，法人對南亞後市仍抱持樂觀態度，看好其高階電子材料本業與轉投資事業雙引擎齊發，維持「買進」評等，並將目標價一舉上修至340元。
這大廠轉型AI材料 目標價上看340元
法人指出，現階段ABF載板、BT載板、CCL（銅箔基板）、玻纖布等原物料市場全面供不應求，價格漲勢未歇，南亞則趁勢加快布局AI供應鏈相關高階電子材料的研發、認證與銷售，成果相當亮眼；值得留意的是，業界資源多集中投入中高階材料領域，導致中低階材料也開始出現缺貨現象，預期南亞電子材料事業可望延續漲價行情，第3季營運動能看漲，公司內部更預估7月營收將優於6月，展現淡季不淡的態勢。
除本業表現亮眼外，南亞旗下轉投資公司同樣搭上這波順風車，南亞科（2408）、南電（8046）分別受惠於ABF、BT載板漲價效應，以及記憶體缺貨潮持續延燒，獲利表現十分驚人。南電部分，受AI ASIC與高階GPU需求帶動，載板供不應求，漲價效應可望延續至明年，法人看好其未來兩年獲利可望穩步成長。
至於南亞科，則搭上這波記憶體景氣復甦列車，第2季毛利率一舉衝上79.5%，營業利益率也來到73.7%，單季每股純益（EPS）大賺14.66元，成績單相當亮眼。法人進一步分析，隨著南亞轉型腳步加快，預估明年電子業務獲利占比將攀升至97%，若與同業電材類廠商本益比多落在30倍以上相比，南亞目前本益比仍不到12倍，價值明顯遭低估，因此重申「買進」評等，並給出340元目標價。
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