許多保守投資人買股票通常只選擇ETF或金融股，其中不少人規劃退休時，第一個想到的不是市值型ETF，而是存金融股、領股息，並認為只要金融股不倒、每年有配息，退休就一定安全。對此，專家直言，這種說法忽略了通膨、產業集中、總報酬，以及長期提領對資產造成的侵蝕。
理財專家清流君在臉書提到，有些人覺得金融業不容易消失、配息相對穩定，股價波動看起來也沒那麼劇烈，退休後只要每年領股息，不追求股價上漲，生活似乎就能過得很安心，問題是，這個思考的出發點就錯了，因退休投資真正的關鍵，不是金融股會不會倒，而是「在持續提領、生活費又隨通膨增加的情況下，金融股能不能長期守住退休資產？」
清流君以0055代表金融股，和0050、0056做了一次相同條件的歷史回測。2007年底投入1000萬元，從2008年開始，每年年初提領初始資產的5%，也就是第一年領50萬元，之後每年再增加3%，模擬生活費通膨，像到今年年初則提領85萬元。截至2026年7月，總共提領19次，累計領走約1256萬元。
清流君說，三種投資方式領走的生活費完全相同，唯一的差別就是退休資產放在哪一檔ETF，結果是 0050期末約剩2854萬元、0055約剩856萬元、0056約剩870萬元。0050經過近19年持續提領後，年年賣、不但沒有被賣光，資產反而從1000萬元成長到2854萬元。
清流君提到，這段期間當然不是一路順風，金融海嘯、疫情崩盤、升息修正，每次市場大跌，退休者還是必須照樣賣股、提領生活費，但0050後續的總報酬與成長速度，足以逐漸超過持續增加的提領金額。再看0055沒有破產，也沒有被領到歸零，最後仍剩下856萬元，所以可以說，金融股不是不能拿來退休，它確實支應了19年的生活費，但不能因此就說，它是「不敗的退休策略」。
清流君接著說，因為這856萬元，是2026年的856萬元，原始投入的1000萬元，則是2007年的1000萬元，經過近19年的通膨後，帳面上雖然還有856萬元，實際購買力卻早已明顯縮水。0055是金融產業ETF，0056則是高股息選股，兩者策略不同，但在相同的固定實質提領下，期末資產都低於原始本金。
清流君強調，退休投資不能只看「配息率高不高」或「有沒有賣股票」，真正該看的，是整體總報酬能不能長期追上提領與通膨，很多人認為只要金融股不倒、每年有配息，退休就一定安全，這種說法忽略了通膨、產業集中、總報酬，以及長期提領對資產造成的侵蝕。
清流君最後表示，這次回測中，0055確實成功支應了19年的生活費，也沒有歸零，但同樣領走1256萬元，0050最後還有2854萬元，0055只剩856萬元，差距接近2000萬元，此差距，才是退休投資真正需要思考的機會成本。
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