中國低成本AI大模型Kimi K3效能直追美系主流AI模型，參數規模高達2.8兆，並採用開源模式，市場預期將加速AI代理開發及應用普及，進一步推升雲端運算與AI硬體需求，台積電（2330）、鴻海（2317）、緯創（3231）等AI伺服器供應鏈個股也成為法人資金布局焦點。法人指出，Kimi K3在市場引發新一波傑文斯悖論討論，即技術效率提升及使用成本下降後，整體需求反而可能快速擴張。隨更多企業及開發者導入AI代理，月租型算力可能出現供不應求，甚至暫停新用戶訂閱的情況，市場因此預期AI運算基礎設施需求仍有成長空間。
從法人籌碼觀察，近3日買盤主要集中於AI伺服器、晶圓代工、電子代工、印刷電路板及記憶體等供應鏈。其中，台積電為全球晶圓代工龍頭，鴻海是全球電子代工服務龍頭，緯創及緯穎（6669）分別布局AI伺服器製造與雲端運算解決方案，均受到市場關注。AI伺服器零組件方面，欣興（3037）為印刷電路板大廠，廣達（2382）及華碩（2357）則為主要伺服器與品牌系統業者。
台達電（2308）布局電源供應器及散熱元件，光寶科（2301）業務涵蓋電源、影像及LED相關產品，成為AI伺服器電力與散熱需求升級下的觀察標的。其他相關個股還包括封測龍頭日月光投控（3711）、虛擬靜態隨機存取記憶體廠愛普*（6531）、伺服器滑軌廠川湖（2059）以及筆電代工廠英業達（2356）。法人認為，隨開源模型降低AI應用門檻，市場需求可望由模型訓練延伸至推論、雲端服務及終端應用，相關硬體供應鏈仍是資金布局重點。
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