AI燒錢疑慮再引爆晶片股！費半暴跌、美國股市周五（24）日漲跌互見，費城半導體指數重挫4.25%，那斯達克指數收跌0.64%，市場擔憂AI龐大資本支出恐持續侵蝕企業獲利，使晶片股再度遭到拋售。台股方面，在美股利空衝擊下，台指期夜盤下跌445點、台積電期貨盤後下跌25元，加上融資再減55.67億元，短線市場信心仍偏保守，今(27)日台股開盤恐延續修正走勢。
美股四大指數周五表現分歧，道瓊工業指數逆勢上漲235.6點、漲幅0.46%，標普500指數小漲0.05%；不過科技股壓力沉重，那斯達克指數下跌161.87點、跌幅0.64%，費城半導體指數更重挫524.95點、跌幅4.25%，成為市場最大空頭焦點。
市場目前正等待下周微軟、Meta、亞馬遜及蘋果等科技巨頭公布財報，但Alphabet日前宣布提高AI資本支出後，市場開始擔憂大型科技公司持續投入巨額資金，未來是否能帶來相對應的獲利回報，AI「燒錢效應」再度成為市場主要利空，資金因此率先撤出半導體及AI概念股。
其中，英特爾雖公布優於市場預期的營收與獲利展望，並宣布未來兩年將增加投資支出，但股價仍重挫近8%，顯示市場對晶片族群的評價標準已明顯轉趨保守，也拖累整體費半指數同步走弱。
倫元投顧陳學進分析師認為，目前台北股市最大的問題就是市場信心不足，隨著中東戰火延燒、國際油價節節攀升，加劇通膨疑慮的影響外，加上AI燒錢燒到投資人害怕，以及去槓桿化效應持續延燒下，在在都將牽動著市場敏感神經及追價買盤的意願；不過，所幸美伊敵對行動暫歇，布蘭特跌破90美元，且下檔40K~42K附近具有強勁支撐下，預期短期指數將可望維持在「42K~46K」附近區間震盪、個股輪動的表現居多；但是，中長期而言，由於台股擁有強大的AI基本面當靠山，仍將持續帶動國內經濟及相關供應鏈營運向上起飛，配合下檔有國家隊、投信、ETF及亞資中心資金回流等強大的內資護盤資金加持，在在都有利於台股續往5萬點、甚至5.5萬關卡邁進，應只是時間的問題而已，選股才是重點。
受到美股重挫影響，台股期貨夜盤同步走低，大跌445點，台積電期貨盤後也下跌25元，顯示下周權值股仍將承受相當大的賣壓。籌碼面來看，融資再減少55.67億元，代表融資買盤持續退場，市場槓桿資金仍在降溫，有助於降低短線籌碼凌亂程度，但也反映投資人追價意願不足。
法人動向方面，(24)日三大法人合計賣超673.4億元，其中外資大舉賣超609.5億元，自營商賣超111.5億元，僅投信逆勢買超47.6億元；此外，外資期貨淨空單仍高達7萬6260口，較前一日小幅增加1062口，整體偏空布局仍未明顯鬆動。散戶期貨淨多單則增加至1萬2450口，顯示市場多空分歧依舊。
啟發投顧容逸燊分析師認為，台股上週五雖下跌1200點，但整週仍反彈983點，上週五外資再大賣600億，但期貨空單未再回到8萬口之上，加上台幣近幾日都守住32.5未再貶值，4萬2到4萬將成為短線鐵板區，注意本週美股財報不可再開高走低，以及月底FOMC中對升息看法。近期許多高檔股開始出現補跌，台股結構目前由高本益比投機股轉向低本益比價值股，先跌深的CPO上週率先反彈，因此並非轉空僅為結構性調整，若跌幅已深股票可耐心等待反彈，近期新進場資金開始轉往工業電腦族群，可注意6414樺漢、2395研華、3022威強電、3088艾訊。
除了AI題材之外，市場仍持續關注中東局勢發展。近期原油價格因市場獲利了結及中國推動美伊恢復和平談判消息而回跌，國際油價周五下跌約3%，舒緩市場對通膨升溫的擔憂。根據外媒報導，美國總統川普連續近兩周下令打擊伊朗，突在美東時間24日深夜喊卡多項升級攻勢的計畫，主要原因是憂心戰事升級恐嚴重消耗原已減少的防空彈藥庫存。
川普及其高層幕僚也擔心，中東戰事一旦擴大，不僅可能使容易遭伊朗攻擊的波灣盟友與美國疏遠，也可能衝擊全球經濟，並加劇能源與難民危機。川普稍晚在白宮記者協會晚宴致詞時表示，他認為伊朗目前尚未準備好達成協議，「但我願意傾聽」。都有利於和緩中東局勢
另外，美國政府宣布針對60個貿易夥伴部分商品加徵10%及12.5%新關稅，也讓全球市場對後續貿易政策變化保持戒心。值得注意的是，美國最新公布7月PMI顯示服務業活動持續擴張，但製造業成長速度放緩至近四個月低點，顯示美國經濟仍呈現服務強、製造弱的結構，也增加市場對企業獲利前景的不確定性。市場焦點集中在微軟、Meta、亞馬遜、蘋果等科技龍頭財報，以及AI資本支出是否持續擴大。若財報內容無法有效消除市場疑慮，半導體與AI概念股仍可能持續承受修正壓力。
倫元投顧王春盛分析師認為，AI基礎建設燒錢疑慮，再度引爆晶片股賣壓，本週聚焦Fed利率決議及企業財報，台指期貨夜盤績跌，短線上台股將持續季線保衛戰，今日盤面觀察指標為半導體供應鏈、記憶體、被動元件、PCB、IC設計及塑化等族群，投資朋友持股汰弱留並把握績優股逢低擇優分批布局的機會。
對台股而言，在費半重挫、台積電期貨走弱及外資空單仍維持高水位下，今指數恐延續震盪偏空格局，短線宜留意權值電子股表現，並觀察外資是否縮減空單及成交量能否回穩，再決定後續布局方向。
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