台股近期歷經劇烈震盪，由上半年的強勢多頭轉入回檔修正，引發市場擔憂。不過，施羅德投信在今（28）日舉辦的下半年台股展望記者會中大派定心丸，直指這波修正主要來自融資餘額的浮額清洗，基本面並未反轉。法人不僅提早在6月拉高現金水位準備逢低進場，更點名下半年台股將上演主動選股的超額報酬行情，並強烈看好「AI雙箭頭」與零組件漲價題材的後市爆發力。
施羅德台股投資團隊主管游秋華指出，隨著地緣政治風險降溫與全球經濟回穩，市場焦點已轉向通膨與年底升息1碼的步伐。觀察近期盤勢，台股歷經籌碼面的劇烈洗盤後，融資餘額已有明顯收斂，這對股市長線發展反而是正面訊號。
值得注意的是，即便外資自2024年以來多站在賣方，台股依然展現強大韌性，凸顯內部資金結構已發生本質上的蛻變。游秋華評估，目前市場對2027年企業獲利預估仍嫌保守，但在AI強勁基本面的護航下，台股第4季的彈升行情絕對值得期待。
針對產業基本面，全球AI基礎建設的建置潮正全面加速，這股強大需求預計將一路延續至2030年。施羅德台灣樂活中小基金經理人柯鴻旼表示，AI的成長動能早已突破少數晶片大廠的範疇，實質外溢並排擠到積層陶瓷電容、成熟製程與矽晶圓等領域。
關鍵零組件在供不應求下引爆的價量齊揚，正是推升台股企業獲利持續上修的最強底氣。加上雲端服務巨頭財報即將揭曉，市場高度期待將釋出更樂觀的資本支出指引，進一步確認AI出口國的經濟成長動能。
面對行情的上沖下洗，當散戶因恐慌而無差別殺出時，反而成為專業機構投資人眼中逢低佈局的絕佳時機。施羅德投信在下半年的選股策略上，明確鎖定AI雙箭頭為核心防區。第一支箭瞄準具備絕對定價權的AI半導體龍頭，這些緊掐全球算力軍備競賽咽喉的企業，將是通吃科技巨頭訂單的最大贏家。
第二支箭則鎖定具高度競爭力的AI關鍵零組件，重兵部署受惠規格升級的散熱模組、電源供應、半導體測試介面、印刷電路板與銅箔基板，乃至於漲價概念的ABF載板與矽光子共同封裝光學元件相關設備。
考量到下半年多空交雜的盤勢容易帶來心理壓力，法人建議投資人操作上應保持冷靜，靜待錯殺良機。在資產配置方面，除了透過主動式台股中小型基金精準打擊具獲利上修潛力的標的，更可搭配涵蓋美台雙市場的多重資產基金策略。藉由結合防禦核心與中小型股的爆發力，不僅能抵禦市場動盪帶來的崩塌風險，更能穩健捕捉AI長線發展的豐厚紅利。
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