受美國科技股及地緣政治、韓股熔斷影響，台股連大跌2日，今（29）一度跌下40K，令投資人為之震撼。資金紛紛從科技股竄出，遁入金融、傳產類股。法人指出，台灣銀行業上半年資產負債表明顯擴張。法人指出，受惠AI帶動企業資本支出與營運資金需求升溫，企業放款成長達高個位數，部分銀行外幣放款年增率達25%至40%；若以本國分支機構、扣除海外分子行與OBU觀察，外幣放款增速更達60%。同期間，外幣存款也成長13%，主要受惠出口動能強勁，帶動企業貨款回流。展望下半年，法人認為AI投資循環仍將延續，Alphabet與台積電等大型科技企業持續提高資本支出，將進一步拉動台灣企業的融資需求，為銀行業帶來持續性的放款成長動能。
另一方面，政府推出企業赴美投資融資保證機制並鬆綁無擔保授信限制，包括授信不得逾淨值15%、無擔保授信不得逾5%等限制；同時赴美建廠融資可排除銀行法第72-2條計算，不納入住宅及企業建築放款額度，且風險權數調降至20%，有助銀行承作相關授信。此外，近期7家銀行申請內部評等法（IRB）亦可望獲准適用，將進一步釋放銀行資本適足率空間。利差方面，近期地緣政治風險升高，市場對聯準會利率預期轉趨偏高，雖然美元升息對銀行投資美債利差不利，但就銀行美元帳部位觀察，存放比快速提升將成為推升利差的主要動能，估計上半年美元存放比有機會提高約10個百分點。
台幣放款則受惠中小企業需求強勁，以及房貸優惠利率比重下滑，存放利差有望小幅改善。法人表示，6月房貸餘額因青安2.0即將於7月底到期而增速較強，短期壓抑新承作放款利率；但新青安3.0對放款對象資格與金額限制較多，且補貼利率設計較保守，自1.775%起、第4年起每年減半碼，隨補貼逐步收斂，預期將對平均放款利率形成正面影響。法人認為相較其他金融業，銀行獲利成長較不受資本利得波動干擾，加上政策面支持放款擴張，仍是金融股中較為穩健的選擇。若下半年IRB順利適用，也將有助確保2027年現金股利維持高檔，維持推薦中信金（2891）及第一金（2892）。
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