AI晶片龍頭輝達（NVIDIA）上週股價大漲超過11%，寫下去年5月以來最大單週漲幅，市值同步增加約18兆台幣，創下單週市值增幅新高。如今下一代GPU「Rubin Ultra」傳出因高頻寬記憶體（HBM）供應吃緊，考慮推出降規版本。市場認為，若降規導致單顆GPU效能下滑，AI企業為補足效能缺口，可能得採購更多GPU，反而有機會刺激輝達銷量。
外媒報導，輝達目前正在測試Rubin Ultra多個版本，其中一款採用的HBM容量低於原先規劃。全球大型雲端業者持續擴大AI基礎建設投資，加上馬斯克（Elon Musk）宣布旗下AI計畫將獨家採用輝達晶片，雙雙推動輝達股價近日走強。
TrendForce指出，輝達原先以12層堆疊HBM4e作為Rubin Ultra的基準設計，但從2026年第3季初開始評估其他方案。目前傳出的選項包括8層HBM4e、12層HBM4與8層HBM4。原因在於兩大供應限制，市場預期2027年DRAM可能面臨缺貨，記憶體廠商能分配給HBM的產能恐受到影響；12層HBM4e的驗證與良率也仍存在變數。這讓輝達開始尋找較低配置的替代方案。
HBM容量與頻寬影響GPU的AI運算能力。若Rubin Ultra降規，AI企業為補足效能缺口，可能得部署更多GPU，從而推升對輝達晶片的需求。只是降規也代表產品競爭力恐怕受到影響，進一步推高大型AI模型的算力成本。
輝達股價6日終結連5紅，終場小跌0.1%，收在218.99美元，今年以來累計上漲約17.85%。在AI基礎建設投資持續擴大的背景下，市場接下來將把目光轉向輝達財報。輝達預計本月26日公布最新財報，除了營收與獲利表現，AI晶片需求與資料中心業務也將受到關注。Rubin系列是否能按照原定時程推出，同樣取決於後續HBM供應與產品規格調整。
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