台股從歷史高點回檔、科技股迎來估值修正，讓滿手台股基金的投資人面臨劇烈震盪的資產考驗。「鉅亨買基金」總經理張榮仁指出：「資金若高度集中於單一市場或產業，一旦遭遇景氣轉折、政策變化或突發事件，整體資產便可能同步下跌，不僅回撤幅度較深，等待市場修復的過程也更考驗投資耐心。」
他建議，面對市場的大洗三溫暖，投資人切莫因短線回檔慌亂出場，而是應重新檢視投資目標，透過跨市場與跨資產的組合調整，找回勝面最高且能安穩抱得住的資產配置。以下為您解析最亮眼的勝率數據與四大實戰攻略：
在長達多年的歷史回測中，單純百分之百重押台股雖然能參與漲勢，但也伴隨著極高的風險。根據「鉅亨買基金」引述1991年至2026年的長期回測數據顯示，100%持有台股的年化報酬率為8.6%，但年化波動度高達26.8%，最大跌幅更深達 $-70.7\%$。然而，若將投資組合調整為 「60%台股搭配40%美股」，年化報酬率可顯著提升至10.1%，風險報酬比從0.32大幅優化至0.51，最大跌幅也同步收斂至-47.0%，成為兼具成長爆發力與抗震能力的亮眼組合。
對於投資期間較長、能承受較大波動的族群，張榮仁指出：「分散投資不等於一定要降低股票比重，對投資期間較長、能承受較大波動的投資人而言，持有台股基金之外，再搭配美股基金，是延伸資產成長動能的方式。」
他補充說明，由於台股強項集中於半導體、AI伺服器及電子供應鏈；美股除了科技業，亦涵蓋金融、醫療、消費、工業與通訊服務等產業。隨著美股比重從20%逐步拉升至40%，年化報酬率也跟著從9.5%攀升至10.1%，讓資產成長動能更具廣度與韌性。
若投資人希望在保有收益機會的同時，還能有效減緩市場震盪，張榮仁表示：「若投資人希望兼顧資產成長與穩定，就可讓債券扮演減震角色，但新興市場債與美國公債的功能並不相同。」
以60%台股搭配40%新興市場債為例，其年化報酬率可達9.1%，表現略高於單押台股的8.6%，而最大跌幅則大幅降至-47.0%，比全數持有台股少跌約23.7個百分點。張榮仁指出：「新興市場債偏向收益與平衡，美國公債則更著重防守。」新興市場債在組合中完美扮演了平衡收益與降低依賴的角色。
對於極度重視下跌防守能力、希望在震盪市況中睡得安穩的族群，張榮仁建議可透過債券來強化防禦底氣。以60%台股搭配40%美國公債進行配置，不僅年化報酬率維持在9.1%的水準，年化波動度更能進一步大幅降至16.0%，最大跌幅也顯著收斂至-43.8%。美國公債在面對市場驚滔駭浪時，能展現強大的防守底氣。
張榮仁最後強調：「資產配置沒有適用所有人的標準答案，真正重要的是找到自己『抱得住』的組合。」
他不忘提醒投資人：「而不論採取哪種配置，調整都不應建立在猜測短期高低點，而應依投資期限、風險承受度及資金需求逐步進行，並透過定期定額、定期再平衡等方式維持紀律，才能在市場大幅震盪時避免情緒化進出，讓資產配置真正發揮長期效果。」
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