台塑四塑近期在盤面上人氣持續發燒，南亞（1303）打頭陣扮演集團的領漲主將，台化（1326）、台塑（1301）、台塑化（6505）則因為基期相對偏低，同樣吸引買盤簇擁進駐。值得留意的是，法人最新將焦點鎖定在台塑化身上，估算今年每股稅後純益（EPS）上看8.44元，年增幅度高達713.7％，同時維持「買進」評等，目標價100元不變，市場解讀有機會接棒南亞，成為台塑四塑陣營中下一檔挑戰百元大關的成員。台塑化昨（2）日上漲2元、漲幅2.61%， 收在78.7元。
這檔Q4營收估年增逾700% 目標價100元
法人之所以看好台塑化，主要建立在全球煉油市場供需版圖出現變化。中東情勢仍處於緊繃狀態，加上俄羅斯煉油產能受創、產出隨之下滑，使得煉油利差獲得撐腰；另一方面，沙烏地阿拉伯下修官方售價（OSP），也有助壓低煉油成本，雙重利多加持下，可望帶動台塑化第三季獲利往上衝。
基於上述因素，法人將台塑化第三季營收預估上修13％，來到2，140.9億元，季增17％、年增30.9％，營益率同步調升1.7個百分點至12.6％；EPS預估更是大幅上修29.7％至2.38元，相較去年同期成長163.8％。
時序來到第四季，儘管汽油市場即將邁入傳統淡季，不過冬季取暖需求可望為柴油消費撐盤，法人仍同步調高獲利預期。第四季營收估值上修9.3％至1，873.29億元，季減12.5％、但年增30.3％，營益率則上調3個百分點至10.4％。
第四季EPS預估更是大幅拉高50.1％至1.73元，年增223.2％。在第三、第四季獲利展望雙雙轉強的帶動下，法人同步將台塑化今年全年營收上修5.8％至7，463.91億元，較去年成長19.2％，全年EPS則調高至8.44元，年增幅高達713.7％。
不過，展望2027年，獲利可能自今年高點回落。法人預期，隨著全球部分煉油產能陸續復工，煉油利差恐將面臨壓抑，因此估算全年營收將降至7，300.59億元、年減2.2％，EPS則落在5.85元、年減30.6％，但整體獲利表現仍明顯優於2025年的低迷谷底。
除了本業獲利復甦外，台塑化的高殖利率題材同樣是法人青睞的重點，預估明年公司有機會配發5.9元現金股息，以目前股價換算，殖利率上看8％以上，對存股族資金具備一定吸引力。
從評價面觀察，台塑化目前股價淨值比約1.33倍，落在歷史1至3倍區間的中下緣，法人認為現階段評價仍屬偏低，因此重申「買進」評等，目標價100元同步維持不變。隨著煉油利差、成本下滑與高殖利率三大題材同步發酵，台塑化能否順利接棒南亞、跨過百元關卡，將成為台塑四塑下一階段行情走勢的觀察焦點。
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