科技巨頭之間的AI軍備競賽越演越烈，但狂蓋資料中心的背後，「供電」成了繞不過去的關卡。美股ETF發行商Tema ETFs就再與知名半導體研究機構SemiAnalysis聯手，鎖定多層陶瓷電容（MLCC）與功率半導體（power semiconductor），於8月推出主動型ETF「Tema MLCC & PowerSemi ETF」，以代碼「PSOX」在CBOE BZX交易所掛牌上市。當中台廠供應鏈的所占權重最高，超過25%。
攤開該檔ETF今（7）日的資料，布局涵蓋台、韓、日、歐的電源半導體與MLCC領域，其中台廠供應鏈所占權重高達25.56%，第二是美國的21.18%，日本與德國則各占19.03%和13.19%，分居第三與第四。總計21檔持股，台廠占了7檔，包括第一名台灣電源大廠台達電（2308）的10.85%，以及被動元件龍頭國巨（2327），還有信昌電（6173）、奇鋐（3017）、力積電（6770）、禾伸堂（3026）與旺矽（6223）。
MLCC掌管電流的穩定與調節，功率半導體則負責電力轉換與控制，均為伺服器主機板和電源供應鏈的關鍵基礎設施，卻時常被忽略。官網說明，隨著AI資料中心加速轉向800V DC架構，因應機櫃功耗持續攀升，MLCC需求明年有望翻4倍，單一機櫃的功率半導體含有量也可能成長10倍。再者，這兩領域的進入門檻高，均涉及資本密集與精密製程技術，新進廠商很難短時間追上龍頭的良率與產能。不過，這檔ETF規模僅約86萬美元（約2724萬台幣），因此流動性與波動風險高，加以集中特定產業、成立時間短，投資人最好須具備高風險承受能力。
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