重電族群8月營收受個別專案認列時程影響，部分公司單月表現不如市場預期，不過法人認為，AI資料中心、半導體擴產、台電強韌電網及離岸風電等用電需求依然強勁，2026年第4季起營運動能可望重啟回升，中長期展望維持正向。其中華城（1519）8月營收19.16億元，月減6.51%、年增12.5%，表現低於預期，主因美國鐵路專用板車調度不足導致部分變壓器出貨遞延，加上國際戰事干擾船期與客戶交期認列所致。不過華城目前在手訂單已正式突破200億元大關並改寫歷史新高，訂單能見度直接延伸至2029年，AI資料中心電力需求持續暢旺。法人指出，華城3B廠已於今年第1季投產並持續拉升稼動率，台中廠則預計於2027年第3季投產，隨高毛利外銷比重提升與新產能陸續開出，營收獲利可望逐季改善，給予目標價980元。
中興電（1513）8月營收25.02億元，月增3.82%、年增8.93%，第3季營收達成率達65%，工程及設備交付進度大致符合預期。展望下半年，隨台電拉貨遞延干擾淡化並進入傳統交貨旺季，氣體絕緣開關設備動能將顯著回升。目前中興電在手訂單高達431億元，能見度延伸至2030年，除強韌電網計畫持續出貨外，台電新增配電系統升級亦將於2027年起貢獻營收，台積電相關設備則預計自第4季開始拉貨，法人維持買進評等與目標價181元。亞力（1514）8月營收7.74億元，因去年同期台電專案基期偏高而呈年減，但產能維持滿載，第4季交貨將顯著回溫。亞力成長主軸聚焦半導體建廠，預估今年相關訂單年增30%，受惠晶圓龍頭與聯電等擴產案推進，目前在手訂單約130億元，能見度達2029年，法人給予目標價151元。
東元（1504）8月營收54.08億元，年增16.83%，北美石油與天然氣資本支出回升帶動大馬達接單，中國製造業復甦亦推升小馬達出貨。其中電力能源事業群8月營收年增逾50%最為亮眼，主要受惠馬來西亞併購案併表、AI資料中心與離岸風電出貨激增，預估下半年併購業務可貢獻約10億元營收。在AI資料中心方面，截至7月東元在馬來西亞及泰國專案接單約50億元，預期後續每季均有新案挹注並於2027年下半年至2028年迎來認列高峰。第4季台電強韌電網標案與離岸風電專案亦將陸續招標，潛在商機上看70億元，法人給予目標價81元。整體而言，重電族群8月受出貨時程短期干擾，但AI資料中心與電網升級主軸未變，4大指標廠在手訂單能見度均極高，營運動能將在第4季重啟升勢。
三立新聞網提醒您：
內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
更多三立新聞網報導
． 外資狂買這檔面板股 理由曝光
． 不是台達 BBU強者法人喊買
． 櫻桃小丸子現身花蓮！太平洋溫泉季10/17登場 煙火秀＋泡湯加碼抽500元
． Panasonic基板喊漲 台廠供應鏈7雄受惠