歐系外資最新研究報告指出，矽智財大廠創意（3443）受惠晶圓代工龍頭台積電（2330）晶圓供應顯著改善，加上主要雲端服務供應商中央處理器專案持續放量，2026年營收成長動能大幅優於原先預期。創意8月營收達58.4億元，月增1%、年增111%，第3季截至8月的累計進度已達外資與市場預估的73%及75%。
公司先前已將2026年全年營收年增率目標，由原先的36%大幅上修至約100%，其中量產委託製造營收預估年增逾100%，委託設計營收則預估年增約15%至19%。儘管最大客戶營收占比持續提高，公司仍維持全年整體毛利率20%以上之目標，在營收高速倍增帶動下，營運槓桿效益將顯著展現，外資重申買進評等並將目標價上看至6700元。
展望2026年下半年，北美核心雲端巨頭的中央處理器量產專案仍為創意最主要成長引擎。外資分析，雖然該專案因客戶自行負責較多晶片設計而使毛利率相對較低，但已深度鞏固雙方合作信任，並順利協助創意拿下下一代雙晶粒中央處理器專案。新專案的創意參與度及產品平均售價均顯著超越現有規格，預計2026年底開始貢獻營收，2027年挹注更為顯著。此外，創意中期成長動能廣泛涵蓋先進駕駛輔助系統、其他雲端大廠客製化運算晶片以及共同封裝光學領域。其中中國客戶車用專案將於年底貢獻，美系客戶3奈米車用專案預計2027下半年啟動，兩者毛利皆優於現行專案；共同封裝光學方面亦攜手夥伴於年底前採用台積電平台完成設計定案。
在多元客戶拓展方面，創意預估另一家大型雲端服務供應商客戶的處理器與客製化晶片專案，將自2026下半年起逐步貢獻營收，並有望於2027年晉升為全新成長動能，目前雙方已推進至第3代架構並積極爭取第4代合作契機。歐系外資評估，創意自2025至2030年間獲利年複合成長率可高達52%，目前給予約當於2027至2028年平均每股純益50倍之本益比評價，坐落於歷史15至62倍評價區間之健康水位。隨著谷歌等頂級雲端客戶客製化晶片需求維持上行空間，加上高毛利車用晶片與先進封裝應用相繼步入量產收割期，創意中長期獲利結構將持續轉佳，長線營運格局具備極高爆發潛力。
台積電2003年入股創意，目前仍是最大股東，是創意最重要的晶圓代工夥伴。
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