AI趨勢帶動半導體與商用部門需求強勁，聯強（2347）近期業績動能明顯升溫！本土法人指出，聯強7、8月營收分別達723億元、742億元，年增83%、129%，主要受惠AI伺服器需求增加，以及記憶體、SSD與晶片拉貨強勁，預估第三季營收可達2267億元，季增13%、年增126%，較原先預估上修31%，每股盈餘（EPS）2.60元，季增11%，也較原估值上修12%。
商用部門第2季營收約747億元，占整體37%，季增75%、年增154%，主要受惠AI伺服器、資料中心建置與升級，7、8月營收年增129%，預期第3季可達759億元，年增163%；半導體部門第2季營收約870億元，占比43%，季增75%、年增169%，記憶體與儲存需求升溫、價格上漲，加上客戶積極備貨，帶動7、8月營收年增達247%，預估第三季營收可達1075億元，年增189%，目前訂單能見度已延伸至第四季。
法人指出，雖然AI伺服器占比提高，因高單價產品附加價值較低，聯強2026、2027年毛利率估為3.57%、3.50%，低於2025年的4.26%，但公司持續利用AI提升營運效率，員工人數下滑，加上預期信用減損降低，費用率可由2025年的2.17%降至1.10%、0.99%，帶動營業利益率升至2.47%、2.51%。法人預估，聯強2026、2027年稅後獲利達161億元、187億元，年增90%、17%，EPS為9.64元、11.23元。
本土法人因此維持聯強「買進」評等，並將目標價由原先水準上修至115元。聯強23日股價大漲5.12%，收在94.5元，以法人目標價計算，仍有約21.69%的潛在上漲空間。
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