台灣科技大廠海外籌資爆發，矽晶圓龍頭環球晶（6488）與PCB大廠臻鼎-KY（4958）於22日同步完成海外籌資訂價，2大廠單日合計吸金超過22.32億美元，折合約新台幣706億元，所募資金將全力挹注先進半導體製程與人工智慧高階技術開發，且雙雙獲得國際長線資金熱烈追捧。雖然募資成功，不過雙雄今天意外收跌，環球晶收在950元、臻鼎-KY收在473元。
不過，週一本土法人最新報告指出，臻鼎-KY在2026年第2季受惠高階人工智慧應用業務占比提升，帶動營運達同期新高，預期第3季在新伺服器客戶小量供貨與高階光模塊貢獻下，營運將續創新猷。其載板業務受惠稼動率提升及漲價效益，高密度連接板業務亦於伺服器斬獲多項新專案，帶動近2年營運續創新高，預估2026年每股盈餘達14.05元，2027年達23.63元。考量其2027年高階業務占比將突破3成，法人維持買進評等，惟反映下半年擴產投入資金成本較高，目標價調整至600元。
在半導體矽晶圓方面，人工智慧邏輯晶片與記憶體同步擴產，強力支撐12吋矽晶圓長期需求。本週法人半導體產業報告提及，2027年整體CoWoS先進封裝產能預估年增70.9%，繪圖晶片與特殊應用晶片出貨量預估年增44.9%，中央處理器整體出貨量亦將年增36%，帶動邏輯晶片需求持續強勁，並支撐12吋晶圓投片量與矽中介層需求成長。記憶體方面，2027年動態隨機存取記憶體位元供給預估僅年增22%，不足以支應邏輯晶片需求增長，短期內需求端將透過規格下修因應。然而在記憶體牆瓶頸持續存在下，系統對記憶體頻寬與容量的需求仍將持續提升，長期仍須仰賴記憶體原廠加速擴產以化解供給瓶頸，雙重擴張動能將共同支撐12吋矽晶圓長期需求穩健向上。
矽晶圓現貨價走高，長約漲價趨勢逐步確立。法人指出，在12吋供需持續吃緊下，現貨價維持上漲趨勢，預期2026年第4季有機會超越長約價格。供應鏈訪查顯示，2027年新合約漲價趨勢確立，其中12吋磊晶預估漲幅約15%至25%，主因台積電（2330）對漲價接受度較低，而拋光矽晶圓漲幅則可能達40%以上，部分二線客戶甚至超過50%。展望2028年，隨供給增速持續落後需求、缺口進一步擴大，預期長約價格仍將續漲。考量近期同業股價波動與現貨價占比，法人微幅下修其2026年下半年每股盈餘預估，但展望2027與2028年，預估12吋平均售價將分別年增32.6%與36.9%，帶動獲利持續強勁成長，每股盈餘預估分別達59.9元與133.9元，因此維持環球晶增加持股評等與目標價1500元。
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