台股近期上演了一場備受矚目的對決，主角並非政經局勢或多空陣營，而是宏碁董事長陳俊聖對上摩爾投顧分析師郭哲榮，這場爭論源於陳俊聖日前公開表示，記憶體已非全面缺貨，隨著DDR4與DDR5供應增加、甚至DDR4出現供過於求，加上中國記憶體產能持續釋出，預期宏碁2027年的記憶體平均成本有機會比今年下降。
此言一出隨即引發產業震盪，不僅群聯董事長潘健成率先跳出來反駁，強調AI發展下的需求依然強勁，郭哲榮隨後也加入戰局，直接重砲質疑陳俊聖未看懂AI帶來的記憶體需求，甚至呼籲投資人「不要買宏碁」。
理財專家葉育碩分析，郭哲榮的觀點在於AI浪潮持續推動AI伺服器對記憶體的大量需求，未來應用越普及、需求只會越大；他更拿同為施振榮體系出身的緯創相比，指緯創抓住AI伺服器浪潮走出了完全不同的成長曲線，並質疑宏碁是否也該想辦法抓住AI。
葉育碩表示，要中肯看待這場記憶體供需戰，首先必須釐清記憶體並非單一商品，DDR4、DDR5、伺服器DRAM與HBM因應用不同，供需狀況可能截然不同，而這正是這場爭論最值得觀察的核心。
葉育碩指出，從目前產業資料來看，AI確實大幅拉動需求，根據《TrendForce》最新分析指出，2026年DRAM供應成長仍落後需求，AI伺服器持續帶動HBM及高容量RDIMM需求，且廠商優先將新增供應配置給伺服器市場；更關鍵的是，HBM製造需要投入更多晶圓，當三星、SK海力士與美光將先進產能轉向HBM與高階伺服器DRAM時，將排擠傳統DRAM供應，TrendForce即預估到2027年HBM將占用三大廠約30%的晶圓投入。因此從AI伺服器角度來看，郭哲榮主張的AI帶動需求確實有數據支撐。
但葉育碩也認為，陳俊聖的說法其實與AI趨勢並不矛盾。宏碁作為PC品牌廠，真正關注的是採購產品如DDR4、DDR5的價格、庫存與終端需求，若PC用記憶體供應增加、價格鬆動，對宏碁而言成本下降自然是好事。因此真正的關鍵不是記憶體到底缺不缺，而是「哪一種記憶體缺、誰在搶、誰要付更高的價格」。
葉育碩認為，綜合產業資料，AI伺服器與高階DRAM需求強勁使整體DRAM供應偏緊，但PC與消費電子市場受高成本影響，需求反而可能被壓抑，說明AI很熱並不代表每一種記憶體或應用市場都同樣缺貨。陳俊聖從「品牌廠成本」出發，看到的是實體採購與庫存；郭哲榮則從「產業趨勢與資本市場」出發，看到的是AI時代的擴張需求，兩者各自反映了記憶體市場的不同切面。
葉育碩強調，投資人未來真正值得觀察的不是誰講話比較大聲，而是未來幾季記憶體價格的實際走向、宏碁的記憶體成本是否真如預期下降、AI伺服器需求能否持續拉動高階DRAM，以及宏碁的AI布局能否轉化為實際營收與獲利。這場台股近期最有看頭的對決，究竟是PC產業界大佬陳俊聖說得準，還是看AI大趨勢的投資長郭哲榮更厲害，答案將隨著時間推移逐漸浮現，市場也將繼續看下去。
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