隨著各大科技巨頭紛紛推出新一代人工智慧代理（AI Agent），個人化智慧應用的普及正掀起一場前所未有的算力與基礎建設革命。根據國泰期貨最新發布的產業報告指出，隨著Meta推出全新的AI助理Meta Muse等創新應用，透過在背景執行跨網站及應用程式的複雜多步驟任務，將對伺服器的CPU與記憶體需求帶來強勁的長期成長動能。
在AI伺服器與 ASIC 機櫃出貨放量推動下，台股相關供應鏈全面迎來黃金發展期。
Meta於本月推出的AI助理Meta Muse，最大特色在於能為每位使用者配置持續存在的專屬雲端虛擬電腦（VM），即使應用程式關閉，也能在背景處理訂票、購物比價與跨網站排程等複雜任務。由於各項任務編排、API執行與資料查詢多數需透過中央處理器處理，隨著用戶數量及背景任務激增，市場對CPU與記憶體的總體需求（TAM）將迎來爆發性成長。
法人預估，未來幾年伺服器CPU與GPU的配比將由現況逐步向1:2甚至1:1靠攏，推升CPU維持40%至50%的複合年增率（CAGR）成長。在架構轉變下，x86與ARM伺服器CPU插槽供應商如嘉澤（3533）等將直接受惠於高規格升級浪潮。
在伺服器整機與機櫃出貨方面，法人預估今年與明年的AI GPU機櫃出貨量將分別達到7.5萬櫃與11萬櫃，年增率高達200%與47%。雖然今年第四季正值產品世代交替，Blackwell比重佔97%、Rubin佔3%，且僅有小量Vera Rubin機櫃貢獻，但因高階新產品單價有五成以上的顯著增幅，將帶動ODM廠營收逐季創高無虞，毛利率則會受到高單價產品比重提高而產生結構性調整。
鴻海（2317）：受惠大型CSP為主的大單挹注，預估2026年與2027年每股盈餘（EPS）分別為17.89元與23.65元，年增率皆達32%，本土法人給予「買進」評等，目標價330元。
技嘉（2376）：身居Tier 2 CSP的重要受惠者，預估2026及2027年EPS為37.84元與44.74元，成長率分別達108%與18%，法人給予「強力買進」評等，目標價492元。
廣達（2382）：身為Meta伺服器核心供應商，預估2026年與2027年EPS分別為32.08元與27.09元，法人維持「買進」評等，目標價400元。
緯穎（6669）：美國廠區產能持續擴張，穩居AWS等雲端大廠L11組裝主要供應商，預估2026與2027年EPS達128.30元與188.40元，成長率高達35%與49%，法人給予「買進」評等，目標價2,620元。
嘉澤（3533）：受惠於伺服器CPU插槽與連接器需求大增，預估2026年與2027年EPS分別為97.55元與128.85元，法人給予「買進」評等，目標價3,200元。
仁寶（2324）：作為Tier 2 ODM廠，預期將受惠於新客戶訂單外溢效果，2027年AI業務成長將優於Tier 1廠商，預估2026/2027年EPS為3.71元與2.56元，法人給予「買進」評等，目標價54元。
除了傳統GPU機櫃外，客製化晶片（ASIC）的成長力道同樣不容小覷。法人預估，2027年兩大ASIC機櫃總量將首度超越GPU。其中，Google TPU 2027年機櫃數量將突破10萬櫃，顆數上看800萬至900萬顆，且為首度對外販售TPU機櫃，供應鏈擴張至4至5家；而AWS的Trainium系列出貨持續放量，帶動相關組裝與零組件廠營運動能強勁。整體而言，在個人AI助理與雲端大廠資本支出持續擴大的雙引擎驅動下，伺服器產業中長期多頭格局相當明確。
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