美股在台灣中秋連假期間整體收紅，多數投資人目光依舊緊盯輝達AI權值股，資深分析師周代運指出，上週費城半導體指數拉出1.41%漲幅強過大盤，顯示盤面焦點已出現轉移。他表示，這次美股大漲的真正主角並非AI權值股，而是呈現資金擴散效應的半導體族群，其中，南茂ADR很有感，可留意記憶體封測族群與IC設計中的手機相關標的。
周代運分析，美股週五單日漲幅冠軍由手機晶片大廠高通奪下，而非傳統AI概念股，這代表資金已不再死抱單一AI主線，開始向外擴散。在記憶體供應鏈方面，後段封測鏈的南茂ADR「默默走多」，從前低43.51一路緩步推升至71.78，展現出資金低調卡位的多頭格局。
他說，回顧7月底海力士暴跌殺多後，盤勢逐步呈現軋空氛圍，但考量到宏碁高層曾警示供給過剩問題，投資人對於記憶體產業仍須精挑細選。
針對台股後續開盤走勢，周代運提醒，記憶體族群的輪動順序至關重要，目前是由後段封測率先啟動，接著必須觀察記憶體原廠等上游鏈能否跟進，若僅有封測獨強而上游未跟，則僅屬跌深反彈而非趨勢翻多，加上南茂已累積不小波段漲幅，切忌單純看到ADR強勢就盲目追價。同時，高通走強也將連動台股手機相關IC設計標的，操作上記得釐清是跌深反彈還是基本面轉好，兩者邏輯完全不同。
周代運強調，費半的多頭氛圍能否延續是首要關鍵，最忌諱美股收紅帶動台股直接跳高、卻缺乏量能配合，這往往演變成開高回檔的短線誘多。投資人開盤前15分鐘應密切觀察成交量，開高缺量即為誘多，有量承接才是實質買盤。
此外，周代運提到，美元指數回落將牽動新台幣匯率走勢，若新台幣偏強，外資才有意願回流支撐權值股。總體而言，朝著記憶體與手機IC設計兩大方向謹慎布局，「應該吃點肉不是難事」。
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