大立光（3008）將於10月8日召開第3季法說會，市場除了關注iPhone 18 Pro系列拉貨進度、可變光圈良率，CPO布局進度同樣受到矚目。本土法人分析，大立光已取得首張光纖陣列（FA）量產訂單，預計第3季完成自動化試產線，最快2027年中開始量產；此外，公司近期持續購置台中土地與廠房，自6月底以來已7度出手、累計金額超過80億元，後續產能規劃也值得留意。
大立光8月營收50.1億元，月增3%、年減16%，累計7、8月第3季營收達成率約51%，低於原先預期，主因美系客戶新品拉貨時程延後，原本的拉貨進度遞延至9月。
本土法人因此調整大立光第3季、第4季營收預估，原先預估季增43%、季減3%，目前下修至季增20%、季增9%。接下來市場將觀察9月新品放量狀況，能否追回前兩個月落後的進度，可變光圈良率與量產表現則是10月8日法說會的短期觀察項目。
相較於手機鏡頭業務，CPO是大立光中長期布局的重要方向。公司已取得首張FA量產訂單，7月法說會曾表示，預計約1個月內送樣給客戶，並在第3季完成自動化試產線，最快2027年中開始量產。
接下來市場將觀察FA客戶驗證進度，以及量產線能否進一步擴充。法人估計，若大立光未來出貨至整個光纖陣列單元（FAU），並在CPO市場取得約5%至10%市占率，2028年有機會貢獻公司約1%至2%營收。
大立光近期大手筆購置台中土地與廠房，自6月底以來已7度出手，累計金額超過80億元。由於公司正推進FA量產與CPO布局，市場關注這批新取得的土地與廠房，是否將用於相關產能擴充。
法人認為，本次法說除了FA客戶驗證與量產進度，新購產能的用途、後續擴產規模，以及下一世代產品開發進展，同樣值得留意。若CPO產品順利通過客戶驗證並進入量產，大立光這項新事業布局才會逐步反映在營收表現。
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