台股下週一（19日）恐面臨沉重賣壓！台指期夜盤17日凌晨收盤重挫1,144點，跌幅2.42%，收在46,140點，美股費城半導體指數同步下跌3.83%，台積電ADR也下跌2.28%，市場對AI投資回報、企業融資壓力及國際油價上漲的疑慮持續升溫。摩爾證券投顧分析師江國中指出，這波修正未必代表AI產業基本面反轉，投資人與其急著猜底，不如等待技術面與籌碼面出現明確訊號，再尋找布局機會。
【恐慌中的真理：殺的是估值，不是AI基本面】
市場對 AI 回報率及企業槓桿的疑慮升高，加上國際油價大漲衝擊，引發美股半導體股重挫。但從產業數據來看，台積電（2330）第三季獲利年增高達 69%，先進製程仍供不應求；全球四大 CSP 雲端業者持續上修資本支出至 1 兆美元，證明 AI 基礎建設成長並未見頂。輝達（NVDA-US）執行長黃仁勳也力挺強調，AI 浪潮才剛開始，市場波動終將過去。相關市場數據亦印證，這場暴跌本質上是清理市場過高槓桿與期待，產業基本面依然強勁。
【兩大落底訊號：等待缺口與籌碼洗盤沉澱】
面對大盤急跌回測季線，分析師江國中強調，真正波段止跌需要滿足兩大技術與籌碼訊號。技術面上，落底四部曲必須出現「缺口起攻」，並搭配 MACD 指標的收腳轉折；籌碼面上，目前小台（小型臺指期貨）與微台(微型臺指期貨)散戶多單比重過高，成為大戶與外資鎖定坑殺的對象。唯有等待融資減幅擴大、散戶多單認賠停損離場後，籌碼洗盤沉澱完成，行情才能迎來強烈反彈。
【策略勝過預測：避開高基期陷阱，鎖定低基期與台積電買點】
在操作策略上，江國中建議絕不可追高已大幅噴高、缺乏位階優勢的高基期股票，以免面臨評價下修修正。投資人應轉向尋求股價經過利空打底、剛站上長均線，且有外資與大戶逆勢鎖碼的低基期標的。此外，若台積電（2330）隨大盤拉回回測季線附近，在 2 奈米訂單爆發與產能供不應求的強烈支撐下，將是長線投資人實施滾雪球策略分批布局的第四次極佳買點。
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