近年來在台上市櫃的ETF（簡稱台灣ETF）已成為國人資產配置的重要工具，但投資人往往只盯著配息金額或配息率，卻忽略了隱藏在背後的稅負成本。安永家族辦公室指出，同樣是領配息或賺價差，因為收益來源、ETF註冊地（國內或國外）以及持有主體（個人或公司）的不同，實際落入口袋的稅後報酬可能與預期產生落差。
專家特別解析四大關鍵 協助投資人在追求收益的同時 精準掌握真實報酬
安永分析，台灣ETF的配息看似是一筆現金，但其背後可能來自股利、利息或借券收入等不同項目，適用不同的課稅方式：
1、股利所得：若由個人持有，可選擇併入綜合所得稅計算（適用5%～40%稅率，享有8.5%可抵減稅額，每戶上限8萬元），或採28%分開計稅；若透過公司持有，依《所得稅法》第42條規定，獲配的國內股利不計入所得額課稅。至於國外股利，個人則需計入基本所得額（海外所得全年達100萬元須申報），公司則須計入營利事業所得額按20%營所稅課稅。
2、利息所得：個人持有國內利息適用綜所稅率，並可適用每戶最高27萬元的儲蓄投資特別扣除額（限代號5A之金融機構存款利息）；公司持有則一律計入營利事業所得額課稅。
3、借券收入：個人持有視為租賃所得（適用5%～40%綜所稅率），公司持有則計入營利事業所得額課稅。
許多投資人以為只要投資相同市場，課稅方式就完全一樣。事實上，賣出ETF賺取資本利得時，決定課稅方式的關鍵在於ETF的註冊地：
國內註冊ETF：在台股集中市場或櫃買中心交易，目前個人與公司的證券交易所得皆停徵所得稅（惟公司戶須注意須計入基本所得額計算基本稅額）。
國外註冊ETF：對個人而言屬於海外所得，全年合計達100萬元者須計入基本所得額；若基本所得額超過750萬元，超出部分須按20%計算基本稅額。對公司而言則須計入營利事業所得額，按20%營所稅率課稅。
隨著資產規模擴大，市場常耳聞「用公司持有ETF比較省稅」的說法。安永提醒，雖然公司收到國內股利可不計入所得課稅，但公司更接近「資產管理工具」而非單純的節稅機器。設立公司必須綜合考量記帳、申報及維護成本，以及未來資金若要分配回個人時的股利稅負、未分配盈餘稅（5%）等長期規劃。公司持有的真正優勢在於資金管理及再投資的彈性，不應僅以當年度節稅效果作為唯一考量。
面對複雜的ETF稅務規定，安永建議投資人與家族在規劃資產配置時，應優先掌握以下四項重點：
1、先確認投資目的：釐清配置是為了穩定現金流、長期資本增值，還是全球資產分散。
2、分別衡量配息與資本利得：確認不同收益性質與課稅方式，評估真實稅後報酬。
3、不只比較當年度稅負：將公司未分配盈餘稅、營運成本及未來資金分配一併納入考量。
4、定期檢視投資組合：隨時盤點ETF註冊地、收益分配通知書與持有主體，貼合家族現金流需求。
安永家族辦公室強調，家族資產規劃沒有標準答案，關鍵在於選擇符合家族現金流與長期財富目標的配置策略，才能在追求投資收益之餘，守住真正的實質報酬。
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