被動元件龍頭國巨*（2327）近期股價連日回檔、走勢震盪，不過美系外資仍對其後市相當有信心，認為第四季在漲價效應發酵與AI需求持續升溫的雙重助攻下，營收與利潤率有望再創新高，因此重申「加碼」評等，目標價維持1050元。國巨昨（28）日股價上漲26元、漲幅4.99%，收在547元。
毛利率衝破40% 這被動元件大廠目標價曝
受惠於人工智慧（AI）相關應用需求強勁，國巨9月營收達170.68億元，月增4.51%、年增46.12%，刷新單月歷史紀錄；第三季合併營收為495.31億元，季增11.4%、年增49.7%；累計前9月合併營收為1321.53億元，年增36.29%。
美系外資指出，國巨第三季營收表現優於公司先前預告的「季增中幅成長」財測指引，主因出貨量走揚，加上產品價格調漲。外資預期，國巨第三季獲利可達116億元，每股盈餘（EPS）在5.6以上，毛利率上看40.4%，營業利益率（OPM）則有機會達29.1%。
展望後市，美系外資表示，雖然PC需求不如預期，消費性電子需求也可能轉弱，但AI與一般伺服器需求依舊強勁，再加上漲價效應挹注，國巨第四季營收、毛利率與營業利益率都有機會小幅季增。基於上述原因，外資給予國巨目標價1050元，並重申「加碼」評等。
另外，國巨將於今日下午舉行線上法說會，市場高度關注第三季財報表現、非AI市場的需求能見度，以及明年第1季MLCC的定價策略等議題。
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