電源管理大廠台達電（2308）今（29）日召開第三季法人說明會，台達資本董事長兼執行長劉亮甫點出AI資料中心擴建面臨的三大瓶頸，包括原物料供應不足、電力取得困難，以及專業技術人力短缺。他指出，全球AI基礎設施需求持續攀升，但供應鏈產能、人力與電力建設難以同步跟上，部分資料中心建置進度因此延後，也讓供應鏈營收成長難以平順。
台達電第三季合併營收達1970.59億元，年增31%，再創歷史新高；歸屬母公司稅後純益234.95億元，年增26%、季減約6.5%，每股純益（EPS）9.04元。累計今年前三季稅後純益達691.85億元，每股純益26.64元。不過，受供應鏈長短料及部分資料中心建置延遲影響，第三季部分產品出貨受阻，存貨增加，營收略低於原先預期，加上存貨跌價相關會計認列影響，毛利率降至約34.1%，季減約1.5個百分點。
細看各事業部表現，台達電第三季電源及零組件部門營收達1059.3億元，年增40%；基礎設施部門營收約658.8億元，年增25%，仍是公司主要成長動能。交通事業部則持續處於虧損狀態，但虧損幅度較第二季收斂。劉亮甫表示，AI資料中心建置速度加快，半導體及部分被動元件等原物料供應卻難以在短時間內大幅擴產，成為設備交付的限制因素；電力需求同樣不容忽視，目前全球資料中心用電量約500 TWh，占全球用電量約1.5%，相當於德國一整年的用電量，若依目前擴建規模推估，到了2030年可能倍增至約1000 TWh，未來除了仰賴既有電網，也可能需要建置表後供電系統。
除了缺料、缺電，專業技術人力短缺也是AI資料中心擴建難題。劉亮甫指出，美國資料中心逐步導入高壓直流供電架構，相關施工需要具備專業證照的電工，但目前人力供應吃緊，部分資深電工轉往AI資料中心工地後，年薪可能從約10萬美元提高至30萬至40萬美元。至於市場關注AI投資是否過熱，他認為，雖然外界對AI業者獲利能力及現金流仍有疑慮，但從大型AI公司的營收與現金流表現來看，需求依舊強勁，預期大型雲端服務供應商及新興雲端業者仍將維持AI基礎設施資本支出，相關建置需求可望延續至2030年。不過，原物料、電力、人力及地方建置條件都可能影響工程進度，供應鏈營收成長仍會出現波動，未必每季都能維持相同幅度。
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