AI先進封裝需求持續升溫，日月光投控（3711）受惠LEAP先進封裝擴產推動及CPO商機，第三季稅後淨利年增156.5%，每股盈餘（EPS）5.84元。本土投顧看好2027年營運加速成長，預估2026年EPS至20.88元、2027年EPS至34.63元，維持「買進」評等，目標價820元。
法人指出，日月光第三季營收2,441.61億元，季增27.8%、年增44.8%，毛利率22.1%，營業利益331.42億元，季增56.8%，稅後淨利278.79億元，季增32.3%。EPS5.84元雖優於市場預估的5.46元，但低於法人原估6.71元，主要受到稅率與業外因素影響。
先進封裝成為營運成長關鍵。第三季測試業務263億元，季增11%，直接材料21.5億元，季增4%。受惠產品組合優化，ATM毛利率達30.6%，營業利益率20%，帶動整體獲利表現。
展望第四季，法人預估營收季增6%至8%，毛利率23%至24%，營業利益率14.5%至15.5%。LEAP營收可望由第三季約37億美元年化規模，邁向超過40億美元，成為後續成長重要支柱。
不過，隨擴產帶動折舊與成本增加，法人下修2026年EPS至20.88元、2027年EPS至34.63元，分別下調4.9%及5.5%。儘管短期獲利預估修正，仍以2027年預估EPS約24倍本益比評價，維持820元目標價，惟關稅及經濟不確定性仍是主要風險。
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