國際被動元件大廠相繼上修財測，反映AI資料中心需求持續成長。日本積層陶瓷電容（MLCC）龍頭村田製作所10月30日上修全年財測，並宣布2026至2030會計年度合計投入約1兆日圓擴大MLCC生產布局，目標2030年度MLCC營收較2025年度增加逾一倍，公司將增加小型、高容量、耐高溫及高耐壓產品供應。日系大廠TDK也因AI資料中心需求旺盛、被動元件銷售增加，加上Nearline HDD使用的磁頭及懸臂銷售大幅成長，上半年獲利優於預期，同步上修全年營收、營業利益及純益，預期將持續創下歷史新高。法人指出，國際大廠相繼上修財測，顯示產業持續朝正向發展，有利市場重新檢視被動元件景氣循環與結構性成長。
台廠供應鏈齊聚 土洋籌碼
現分歧 台灣相關被動元件供應鏈亦備受市場高度關注，涵蓋國巨*（2327）、華新科（2492）、禾伸堂（3026）、興勤（2428）、凱美（2375）、日電貿（3090）、立隆電（2472）、晶技（3042）、大毅（2478）及希華（2484）等指標大廠。另一批相關次產業個股則包含臺慶科（3357）、鈺邦（6449）、信昌電（6173）、金山電（8042）、立敦（6175）、蜜望實（8043）、聚鼎（6224）、鈞寶（6155）、華容（5328）與九豪（6127）。在大型股法人籌碼動向上，近一個月來國巨*遭外資賣超8萬9204張，但投信買超5161張；華新科遭外資賣超1萬7577張，投信則逆勢買超1萬7162張；禾伸堂則獲外資買超5056張，但投信賣超1139張，顯示土洋法人對大型指標股看法出現顯著分歧。
短線面臨調節 長線迎結構復甦
其他中小型個股籌碼方面，立隆電遭外資賣超6990張、投信買超235張；大毅、日電貿與晶技則面臨土洋法人同步調節。其餘被動元件股中，華容獲外資買超2126張，蜜望實獲買超592張，信昌電獲土洋同步買超。相較之下，鈺邦遭外資賣超3133張，九豪與立敦亦同步遭到外資調節。整體而言，雖然部分個股面臨籌碼面短線修正，但隨村田製作所與TDK相繼上修年度財測，AI資料中心帶動的高階MLCC需求，以及國際大廠後續的兆圓擴產進度，將持續為被動元件產業注入長線成長動能，並成為市場資金輪動的重要觀察焦點。
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