記憶體大廠華邦電6日公布自行結算的2026年10月份營收報告。華邦含新唐科技等子公司，10月份合併營收為新台幣293.61億元，較上個月增加3.94%，較去年同期大幅增加256.96%。累計2026年1至10月合併營收為新台幣2097.88億元，較去年同期增加195.45%。回顧華邦電（2344）於11月3日舉行第三季法人說明會，受惠記憶體供需持續吃緊，加上AI伺服器、邊緣AI及矽電容需求成長，法人普遍看好2026年獲利表現，但對2027年記憶體報價漲幅、消費性電子需求及新產能貢獻的預期出現分歧。兩間國內研究機構分別給予強力買進及Trading Buy區間操作評等，目標價各為205元與162元，2027年每股純益（EPS）預估則分別高達54.03元及35.90元。
樂觀法人喊買進 新廠製程發威
樂觀派法人看好記憶體供需吃緊情況延續，預期華邦電2027年在高雄廠新產能投入、先進製程轉換及新產品貢獻帶動下，營運將持續大幅成長，因此給予強力買進評等，並採2027年預估本益比約4倍進行評價。樂觀派法人預估華邦電2026年全年營收將達2799億元、EPS為24.04元；2027年營收更將大幅成長至6008億元，EPS提升至54.03元。該機構指出，記憶體市場供需持續吃緊，加上華邦電高雄廠16奈米製程新產能預計於2027年投片並逐步取代舊製程，有助位元出貨量大幅增加。同時，CUBE及矽電容等新產品陸續貢獻營收，預期高成長態勢可延續至2028年。
保守法人看區間 終端需求疲弱
另一方面，保守派法人則對2027年記憶體價格與終端需求採取相對審慎看法，給予華邦電區間操作評等，目標價設定在162元，顯示市場對後市復甦力道抱持不同觀點。保守派法人預估，華邦電2026年營收為2658.94億元、EPS為23.68元，此部分與樂觀派差距不大；但2027年營收預估為3652.38億元，EPS為35.90元，明顯低於樂觀派預期。該法人認為，儘管AI伺服器、邊緣AI及矽電容需求仍維持強勁，但PC與傳統消費性電子需求持續偏弱，且市場進入庫存調節階段，可能使2027年記憶體報價漲幅逐步收斂，進而壓抑部分獲利成長動能。整體而言，兩家法人對華邦電2026年獲利預估相近，但2027年EPS預估差距擴大至18.13元，主要分歧點在於新製程產能貢獻度，以及對PC與消費電子需求疲弱的擔憂。
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