台股6日大跌，國安基金宣布入場護盤。在科技股外，在政策扶持下的軍用產業也值得關注，國內投顧研究部最新軍用無人飛行載具（UAV）報告明確指出，地緣政治衝突與俄烏戰爭劇烈變革全球國防產業架構，軍用無人機正加速朝低成本、模組化與消耗型方向發展，推動美歐印等國全面加速建構非紅供應鏈。台灣憑藉全球領先的半導體與精密製造強項，迎來切入國際國防採購的關鍵窗口。
法人預測2025年全球UAV市場總產值將達840億美元，2025年至2033年間年複合成長率（CAGR）高達9.5%，顯著超越成熟消費性電子產業。隨著中國大疆（DJI）面臨出口管制，美歐印強制推動去中國化政策，此波產業革命為台灣上市櫃個股注入全新成長動能，包含整機系統整合大廠雷虎（8033）、漢翔（2634）、中光電（3718）、長榮航太（2645）、系統電（5309）與碳基（7719），以及動力與關鍵零組件龍頭六俊電機儀具（7958）、全訊（5222）、迅杰（6243）、邑錡（7402）與菱光（8249），加上延伸航太維修的晟田（4541）、駐龍（4572）與豐達科（3004），均成為投資市場焦點。
消耗型成主流 結盟美商突圍
俄烏戰爭徹底翻轉戰術定位，以往單價高達3000萬美元的大型高價UAV如MQ-9 Reaper，逐漸轉向單價400萬美元的Bayraktar TB2及小型消耗型無人機。美國推動Drone Dominance Program（DDP）規劃採購34萬架UAV，目標單機降至2300美元，並編列536億美元多年期無人作戰體系預算；歐盟與印度亦透過EDIP等計畫強化本土組裝。法人分析，硬體端訴求採用商規零組件（COTS）降本，但對軟體與自主運算要求反呈爆發性提升。
為破除軟體壁壘，台灣整機個股積極結盟美系頂尖AI軟體大廠，如雷虎（8033）引進Auterion與Shield AI之Hivemind技術開發無人水面艇（USV）；漢翔（2634）全面採用Vantor視覺導航；中光電（3718）則結合Hivemind平台推動蜂群（Swarm）協同作戰。同時，隨著反無人機系統（C-UAS）市場快速擴增，低RCS雷達截面積與跳頻通訊使傳統GNSS軟殺效益遞減，高功率微波（HPM）等硬殺技術崛起。由於C2系統整合門檻極高，具備強固型地面控制站（GCS）與飛控整合的系統電（5309），以及擁有航太級雷達整合經驗的漢翔（2634）與長榮航太（2645），加上全訊（5222）的高頻雷達訊號放大器支援，在供應鏈中扮演不可或缺的角色。
四層架構剖析 零組件齊卡位
法人在報告中完整拆解台灣無人機產業四層技術架構與個股布局。在整機與GCS實績上，長榮航太（2645）聚焦監偵型UAV研發，中光電（3718）以光學酬載自主化延伸整機製造，雷虎（8033）攻入攻擊型與水面載具，漢翔（2634）兼具代工與維修保養實力，系統電（5309）與碳基（7719）則分別以工業電腦及碳纖維複材優勢拓展組裝業務。
在四層關鍵零組件方面，第一層機體結構與動力由碳基（7719）、六俊電機儀具（7958）與電池模組廠新普（6121）供應；第二層飛控與穩定系統涵蓋迅杰（6243）的微控制器（MCU）、昇佳（6732）的慣性感測（IMU），並由系統電（5309）與茂訊（3213）主導系統整合；第三層任務與自主運算則由義隆電（2458）與芯鼎（6695）提供AI影像辨識，並由IC設計巨頭聯發科（2454）供應系統單晶片（SoC）；第四層酬載整合與外部通訊，包含邑錡（7402）、菱光（8249）與中光電（3718）的EO/IR光學與熱成像研發，全訊（5222）的高頻功率放大器（PA），以及智邦（2345）的通訊數據鏈。隨著全球採購規模擴大，晟田（4541）、駐龍（4572）與豐達科（3004）等航太零組件龍頭亦順利切入維修與結構件國產化供應鏈，展現台廠強大企圖心。
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