輝達（NVIDIA）創辦人黃仁勳辭去執行長、總裁及董事職務，震撼全球AI產業，也讓台灣供應鏈面臨重新檢視。法人盤點15家相關企業，發現技嘉（2376）2026年營收有55%至65%來自輝達，依賴度居冠；廣達（2382）、京元電子（2449）也高達50%至55%，一旦輝達採購策略或訂單配置出現變化，恐面臨較大衝擊。不過，隨著雲端業者加速布局AMD晶片及自研ASIC，法人也點名營邦（3693）、創意（3443）、世芯-KY（3661）、聯發科（2454）等4檔台股，可能成為供應鏈洗牌下的潛在受惠者。
【技嘉營收最高65%靠輝達！15家供應鏈依賴度曝光】
黃仁勳離職消息公布後，市場關注的不只是輝達未來由誰接班，更在意這場經營層變動會不會影響AI晶片發展及供應鏈訂單。台股11月12日先出現賣壓，加權指數重挫1,165.28點，廣達（2382）下跌6.54%、技嘉（2376）下跌5.08%，京元電子（2449）也下跌7.36%；隔日台股則反彈583.25點，收在43,675.12點。
根據台新投顧估算，15家供應鏈企業2026年來自輝達的營收占比，以技嘉最高，約55%至65%；廣達、京元電子約50%至55%，奇鋐（3017）約45%至50%，工業富聯（601138.SH）也約45%至50%。
其他業者方面，穎崴（6515）約35%至40%，欣興（3037）、雙鴻（3324）約30%至40%，勤誠（8210）約30%至35%；台光電（2383）、鴻海（2317）、緯創（3231）約25%至30%，鴻勁（7769）約20%至25%，英業達（2356）約20%，景碩（3189）則約15%。
法人指出，輝達營收占比越高，代表企業短期受到客戶採購策略變化的影響可能越大，但不代表訂單一定流失。若供應商同時打入不同AI晶片平台，便有機會透過客戶分散，降低單一業者變動帶來的衝擊。
【AMD、ASIC成新戰場！法人點名4檔潛在受惠股】
相較於高度依賴輝達的供應鏈，法人認為，當大型雲端服務業者希望降低對單一GPU廠商的依賴，AMD及客製化ASIC晶片的重要性可能進一步提高。晶片市場若出現訂單重新分配，具備其他平台供應經驗的廠商，便有機會接住新需求。
台股方面，法人點名營邦（3693）為AMD機櫃供應鏈的潛在受惠者。至於ASIC設計服務，則看好創意（3443）、世芯-KY（3661）及聯發科（2454）。隨著雲端業者持續投入自研晶片，相關設計服務需求有望增加。
不過，這並不代表輝達訂單會直接轉移到上述4家公司，實際受惠程度仍要看客戶合作、產品進度及訂單規模。
【台積電不必然受衝擊！AI晶片換人做仍需要先進製程】
至於台積電（2330），法人看法相對中性。原因在於，不論AI晶片由輝達、AMD或雲端業者自行設計，先進製程及CoWoS先進封裝仍是重要環節，台積電有機會承接不同晶片業者的製造需求，因此不一定會因為單一品牌市占率變化而受到同等衝擊。
法人也提醒，輝達領導層改組後，市場可能重新評估AI伺服器產品的研發節奏。如果新產品推出或規格升級速度放慢，部分零組件原本仰賴新規格帶動的價格溢價，可能面臨收斂；過去靠題材支撐高本益比的個股，也要留意評價修正風險。
整體來看，黃仁勳離職帶來的影響，不只是輝達內部接班問題，也讓市場重新檢視台灣供應鏈對單一客戶的依賴程度。後續除了觀察輝達新經營團隊的產品策略，也要留意AMD、ASIC及雲端業者自研晶片的訂單變化，才能看出這波供應鏈洗牌究竟是短期震盪，還是產業版圖出現長期轉變。
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