財經理財
【達觀股市】資金輪轉 留意下一階段布局方向
發佈時間2021.03.02 05:58 臺北時間
更新時間2023.09.12 20:37 臺北時間
如同上週專欄所提，市場已經將關注焦點轉向通膨與貨幣政策走向。美國公債殖利率持續上升，將會降低部分資產的吸引力。在折現率拉高之後，科技股與成長股的現值將因此降低，股價也會面臨估值修正。相對來說，這段時間可能就是通膨週期的類股受益，包括原物料、資產與銀行類股。
過去的這1、2週，完全符合這樣的走勢。那麼，接下來呢？
基本面復甦 雙寬鬆添翼
如果從基期角度來看，未來2個月可能會是美國通膨數據上升最為明顯的期間。也就是說，通膨可能持續升溫，殖利率也繼續上升，而前述的投資風格轉換就會延續下去。
不過，這樣的調整將會逐漸找到一個平衡點，時間越往後走，這種資金輪轉的效應會逐漸淡化，直到下一個觸發點來帶領全球股市找出新的方向。大家當然最想知道的是，之後可能的方向會是什麼？