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錢鏡你家2／AI股殺聲隆隆！雷老闆力挺PCB 點名潛力股首選這1檔
發佈時間2026.11.04 07:30 臺北時間
更新時間2026.11.04 07:30 臺北時間
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台股殺紅了眼，波段跌幅逾6,700點，昨（3）開高走低，終場收在43,307點。金玉峰證券投資顧問(股)公司董事長王韋閔（雷老闆）指出，這波下跌連AI夯股也難逃賣壓，不過，他依舊看好近期大幅修正的PCB族群，原因是AI伺服器需求強勁，從銅箔基板、玻纖布到ABF載板，缺貨、漲價題材不斷，股價隨大盤回檔，部分個股以明年預估獲利計算，本益比已降至相對低檔。
「如果你看好AI產業，就要對PCB有信心。」雷老闆指出，AI伺服器從晶片、被動元件到零組件，都得安裝在電路板上，換句話說，關鍵零組件PCB是觀察AI產業需求的重要指標。
不過，近期股市震盪幅度大，雷老闆建議，先觀察日本PCB產業龍頭三井金屬、日東紡及Ibiden公司股價走勢；「這些個股近期已回落至7月低點附近，若國際龍頭還沒止跌，台灣相關供應鏈也可能繼續承壓。」他認為，等國際資金重新買進龍頭股，再布局台灣PCB族群，會更穩當。
至於PCB個股怎麼挑？雷老闆特別強調，買股票要買龍頭，不要買邊角料。他進一步解釋，PCB產業分為銅箔基板（CCL）、上游材料、設備及ABF載板等族群。首先，是CCL族群，雷老闆看好台光電、台燿、聯茂及南亞，他表示，台光電具有產業龍頭優勢，台燿訂單已滿到2027年；聯茂、南亞則是後來居上的角色，尤其聯茂已投入更高階的M10產品送樣，未來成長值得期待。
「南亞我都叫它PCB裡面的ETF。」雷老闆解釋，南亞產品線廣，從玻纖布、銅箔基板，到轉投資的南電、南亞科，都能搭上相關產業商機，他認為，即使其中一項產品出現利空，其他產品線也還有利多能支撐，「以明年預估EPS（每股純益）計算，本益比約11倍，股價也相對親民。」
針對PCB上游材料，雷老闆點名台玻、金居及尖點，他指出，台玻在玻纖布族群中股價相對便宜，但要留意公司相關爭議案件的後續發展；金居則受惠高階銅箔供不應求，且在台灣相關供應鏈具有競爭優勢，是他特別關注的材料股。
設備股方面，雷老闆看好由田和大量，他指出，由田第2季合約負債增加約3成，代表客戶預付款增加，以明年預估獲利計算，本益比約13倍，預估營收成長幅度達135％；大量受惠PCB製程設備需求增加，他表示，過去相關量測設備配置比約8比1，現在提高至5至6比1，未來部分設備可能進一步提高至2比1，需求明顯增加，加上合約負債持續成長，後續營收值得追蹤。
另外，金像電也是雷老闆關注標的，他指出，金像電與亞馬遜合作密切，且在泰國設廠，有助降低中美貿易摩擦帶來的產地風險，若以明年預估EPS計算，本益比不到17倍，且有主動式ETF持續加碼，若亞馬遜股價止跌反彈，金像電有機會再受資金青睞。
ABF載板方面，雷老闆點名欣興，他指出，欣興、南電和景碩同屬ABF主要供應商，明年營收成長預估均超過5成，其中欣興被國際大廠Ibiden視為競爭對手，產品也有漲價機會，若後續EPS獲上修，本益比將進一步下降。
那麼，PCB族群最看好哪一檔？雷老闆點名南亞，他解釋，南亞有集團資源支持，產品線多元，加上高階材料技術逐步追上領先業者，未來有機會獲得市場重新評價。
至於買進時機，雷老闆提醒，PCB基本面再好，也不能忽略大盤走勢，他建議，短線先看櫃買指數能否站回季線，站回之前以震盪視之；另外，融資減幅與大盤跌幅的差距，最好縮小至2個百分點以內，代表籌碼清洗充分。更多精彩內容都在《錢鏡你家》節目中完整呈現。https://youtu.be/BNedYDo2XmA