財經理財
【達人理財】社會新鮮人投資寶典 8年級生買股賺到第一桶金
發佈時間2019.08.30 06:59 臺北時間
更新時間2023.09.12 20:31 臺北時間
已複製連結
- 繪圖｜林媛婷
畢業後領到第一份薪水，你會怎麼處理？有理財教母之稱的林奇芬說，人生若重來的話，她希望20歲時，就開始投資股票。為了驗證越早投資的威力，我們採訪了3名8年級生，未滿30歲的他們，雖然投資資歷尚淺，但從挫折中不斷學習，反覆練習，他們已慢慢形塑一套適合自己的投資心法，年紀輕輕就累積百萬元資產，贏在人生財富起跑點。
「如果人生可以重來，真希望我20歲時，就開始投資股票。」財經作家、有理財教母之稱的林奇芬，一直以來認真投入工作，有不錯的收入與職位，算是職場勝利組，「但工作10年後，我卻發現自己沒有存下多少錢。」
相較之下，她有一個固定領薪水的朋友很有錢，「我問他錢從哪裡來？他說：『挑一些好股票，賺得比薪水還多。』我才恍然大悟，原來我錯過黃金10年了。」林奇芬解釋，30歲以前是人生最沒有負擔的年代，「沒有房貸、沒有養小孩的負擔，收入一大半可以拿來投資。」
及早理財 複利驚人
「所以就算月薪只有2、3萬元，我認為也應該有能力拿出1萬元開始投資。」她以每月投資10,000元試算，如果20歲到30歲就開始認真理財，和40、50歲才來努力，以投資報酬率6％計算，經過30年的複利，差距是1,000萬元！若投資報酬率拉高到8％，二者更是差了1,500萬元，「投資理財，越早開始越輕鬆！」
早投資除了可以享受時間複利的威力，對於能力和經驗的累積也是關鍵。「投資理財需要至少10年的實戰經驗，絕非一朝一夕就可以掌握訣竅。」林奇芬建議，年輕人應及早接觸股票市場，無論是投資基金、ETF，或是買進個股都好。「越年輕開始建立投資理財的習慣，把基本功練好，進入收入成長期後，投資效益絕對會讓人很驚豔。」
「人的一生中有5次財富大翻身的機會。」林奇芬指出，景氣平均每隔7、8年會出現一次大修正，如果20、30歲就經歷過股災，體會到金融市場的風險，或是曾在最糟時刻進場，體驗到危機入市的好處，往後就能掌握多次財富倍增的機會。
越早投資的威力
假設每月投資1萬元、年報酬率6％，30年就能累積1,000萬元。
陽光男賠千萬 創通道理論翻身
「就像騎車必須順著呼吸踩踏，做價差交易也不能感受到有壓力，一急就會犯錯。」眼前這位喜愛騎自行車、身高近180公分的陽光男孩馬文，很難想像他曾因投資失利而得過憂鬱症。
馬文曾一夕慘賠千萬元，爾後自創「通道理論」翻身，累積400萬元資產。市場上流傳一句話：「新手看線，老手看量，高手看籌碼。」他結合籌碼、成交量及技術分析的判斷，透過解讀大額交易者的交易模式，搭配技術分析輔助，尋找進出場點位，進行短線價差交易。
依成交量 尋買賣點
「不管一間公司財報多麼漂亮，資金如果沒有流入，是絕對不可能出現漲幅。」因此，馬文會密切觀察華爾街對沖基金的籌碼變化（美國商品期貨交易委員會網站可找到資訊），看他們在何時開始從做多轉向放空，或由空轉多，作為預測行情的依據。
接著是從成交量和技術線型抓進場點。「任何行情走勢都能分為推動浪、修正浪，二個推動浪之間的轉折處會出現修正浪。修正浪通常會上下震盪，可以用二個相對低點以及高點，畫出二條較為平坦的趨勢線，稱為『通道』。」
馬文指出，推動浪是主角，修正浪是配角，一齣多頭行情的戲碼，推動浪的上漲時間一定要比修正浪來得長，且成交量也要比修正浪來得大。「如果配角比主角還搶戲，也就是修正時間長，修正浪的成交量又放大，表示上漲行情無法延續，是出場或放空時點。」
現年26歲的馬文，投資資歷已達7年。「19歲那年媽媽提供約25,000美元讓我學投資，買美股及外匯保證金。」當時市場多頭，他亂買也賺。
大學畢業時，大家忙著找工作，馬文卻已靠投資累積千萬元身價。但沒想到2017年在英國念碩士的他慘賠千萬元，「戶頭只剩三百多美元、約新台幣10,000元要撐3個月，每天只能吃蛋炒飯，還得憂鬱症。」後來朋友電匯20,000美元支援他才脫離難關，重學投資。
「槓桿是魔鬼，即使方向看對，也會因為貪婪或不甘心停損而慘敗。」走過一堂一千萬元的投資課，馬文自我反省，「我從自負變回正常人，盡量控制不賠錢，賺錢有時還需要一點運氣。」
通道理論操作運用 以金價為例
Step1：2018年4月，馬文從美國商品期貨交易委員會網站的資料發現，黃金大額交易者的籌碼開始降低部位，到了6月淨部位由正轉負，呈現由多翻空。
Step2：推動浪參考依據：最高點至最低點計算；修正浪參考依據：推動浪之後至行情再次的起跌點。從黃金期貨線圖來看，推動浪下跌時間（40天）超過修正浪通道時間（25天），且6月中呈現爆量下跌，表示行情有可能反轉向下。
Step3：綜合判斷，籌碼由多轉空、搭配通道型態，二者出現時間不謀而合，通道理論成功率高，因此在6月中以5,000美元（約新台幣15萬元）做空黃金期貨，2個月翻了3倍，達到15,000美元（約新台幣45萬元），報酬率200％。
馬文投資小檔案
- 出生：1993年（26歲）
- 學歷：英國格拉斯哥大學永續能源研究所、淡江大學土木工程系
- 經歷：港商投資公司主管
- 現職：專職投資人以及理財網站Moneybar專欄作者
- 投資心法：自創通道理論，解讀大額交易者的交易模式，搭配技術分析尋進出場點位，進行短線價差交易
年輕投資版主 看籌碼賺波段財
僅26歲的Nico（林子微）面對鏡頭偶爾有點不知所措，「我這段講得不好，能不能重講？」這是採訪過程中她最常說的一句話。事實上，這位身高不到155公分、長相甜美，神情略帶青澀的女孩，是台灣最年輕的股票部落格版主，她經營的粉絲團已有超過上萬名粉絲追蹤。
雖然在訪談中能感受到她涉「市」未深，對股市的敏銳度及投資工具掌握度遠不及老股民，不過，她卻有年輕人勇於嘗試的精神，以及超齡的操作紀律。
穩定獲利 靠三步驟
「投資股票，會讓人生有更多選擇，如果不小心賠錢，那就不斷精進自己。」她一臉認真地說。攤開Nico的投資績效，2年前她拿了存款與部分薪水一共30萬元殺入股市，至今獲利超過20萬元，有6成投報率。
「如果部位放大，績效可能就不會這麼穩定啦。」笑稱自己是「奈米戶」的她謙遜地說。而Nico現在穩定獲利的祕密，是看籌碼加布林通道的短波段操作，一共分成三步驟。
第一步是看外本比、投本比過濾股票。外本比（或投本比）指外資（或投信）買賣超股票的金額，占股本的比例，「我會設定比例在0.01％。」Nico表示，很多人喜歡看法人的買超張數，但她認為，看法人買超的金額占股本的比例，更有參考性，因為這才代表法人的有效買超。
第二步是靠技術指標中的布林通道來判斷進場時機。「如果法人買超當天，股價同時突破通道的上軌，這是強勢股的表徵，隔天開盤就進場。」Nico補充說，如果通道之前被壓縮一陣子，例如前一個月都是窄通道，法人買超當天，帶寬被打開，那麼股價更會噴。
第三個步驟是脫離上軌就出場。「強勢股通常會黏住上軌一直漲，一旦脫離上軌，就停利出場。」Nico解釋，所謂脫軌，就是股價跌破上軌道，「有時隔天就脫軌，有時會黏著上軌漲一個禮拜。」
另外，想做長波段時，她會將部位分成二批停利或停損，例如：有二張股票，第一張是脫離上軌出場，第二張是跌破布林通道的中線（20MA：月線）出場。「想長期活在市場，停損這二個字要刻在腦子裡。」Nico認真地說。
布林通道賺波段財 以新日興為例
今年2月12日，股本17.87億元的新日興發生外資及投信的買超量，皆超過股本的0.01％之情況，同時，當天股價漲過布林通道的上軌，為進場訊號，隔天開盤在94.5元買進。隨後股價黏著上軌往上漲，直到2月22日跌破上軌出場，停利價為108元，10天波段獲利達14.3％。
Nico林子微投資小檔案
- 出生：1993年（26歲）
- 學歷：淡江大學財經系
- 經歷：CMoney理財寶行銷企劃、凱基證券營業員
- 投資心法：觀察法人買賣超金額，搭配布林通道短線進出
青年為家還債 價值投資法增財
1991年生的阿豹，雖然外型青澀，不過談起股票卻相當熟稔。
設五條件 選好公司
已有5年投資經驗的他，部位從60萬元成長到150萬元，目前年領股息7萬至8萬元，輕鬆幫自己多賺一份年終獎金。
「其實我就是遵從巴菲特的價值投資方法，透過財報狗網站設定選股條件，選出具有優秀獲利能力的公司。」阿豹認為，若看好的公司與同業賣等值的產品，卻賺更多的錢，代表這間公司擁有更好的定價權。秉持價值投資法，阿豹透過五個選股條件，篩選心目中的好公司。
條件一是每股自由現金流近5年平均大於零。阿豹表示，自由現金流為「營業現金流減投資現金流」，代表公司透過營業活動產生的實際現金收入，扣除廠房設備、其他投資等現金流出後，剩下能夠自由支配的現金。「公司要實際收到現金才能入帳，因此最難被作假。」
條件二是營業現金流對稅後淨利比率近5年平均大於50％。阿豹認為，公司營業現金流要長期為正數，「而對淨利大於50％，表示公司稅後淨利至少一半以上的錢有入帳，避免公司運用假營收製造假交易。」
條件三是盈餘再投資率近5年平均小於100％。「一般來說，倘公司獲利不夠，卻把大筆錢花在投資上，代表公司很燒錢，可能出現較大的財務風險，未來公司也沒有能力把錢回饋給股東。」阿豹分析。
條件四為ROE近5年平均大於10％、ROA大於5％。「ROE股東權益報酬率代表公司為股東賺錢的能力，但缺點是公司可以透過借錢的方式拉高，因此進一步參考ROA資產報酬率，看公司用所有資產賺錢的能力。」
條件五是營業利益率近5年平均要大於5％。
阿豹強調，他挑選標的以不超過50億元的中小型股為主，並且競爭者越少越好。「這樣的股票容易受到市場冷落與被低估，比較有機會撿到便宜。」至於買進時機，阿豹會選擇在殖利率6至8％時。
提到踏入股市的原因，阿豹說：「家人替朋友作保慘虧，每月不僅要還債，還賤賣農地餬口。所以我的願望就是想讓家人財富自由。」在大學時就開啟投資之路的阿豹，如今總算能喘口氣，慢慢把家裡失去的財富賺回來。
價值投資賺6成 以信邦為例
阿豹在2014年觀察到大盤因選舉前干擾因素大跌，讓EPS連5年成長的連接器製造商信邦也遭連累，股價大幅下修。當時，信邦5年平均現金股息殖利率4.59％，因此於2014年11月以35元左右買進，短期內暴漲超過6成、殖利率偏低之後，以64元左右賣出。
阿豹投資小檔案
- 出生：1991年（28歲）
- 學歷：逢甲大學合作經濟學系
- 現職：雪球投資研究室創辦人
- 投資心法：挑選本業獲利強的公司，在殖利率6～8％時買進