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【財經氣象站】美股晴時偶有霧 類股輪動迅速科技股勝大盤 7/25～7/31
發佈時間2021.07.26 05:59 臺北時間
更新時間2023.09.12 20:39 臺北時間
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近期美債殖利率波動、通膨憂慮持續干擾市場情緒，加上變種病毒威脅尚在，全球股市走勢震盪、漲跌互見。下半年以來，美歐經濟解封後帶來的復甦動能，持續支撐全球股市，但另一方面，能見度欠佳，也讓近期市場開始陷入混沌、尋找方向的震盪格局，部分目光再度拉回基本面，從明年具成長利基或展望較佳的標的中尋找機會。
美股預報：晴天
- 利多：
- 美歐解封帶動全球企業獲利再度上修。
- 多項指標顯示金融市場風險偏好仍佳。
- 不確定性：
- 變種病毒發展是否會干擾經濟重啟進度。
- 美債殖利率變動，通膨升溫預期雜音仍須留意。
鏡週刊投資建議：
歐美央行重申寬鬆，加上預期第1季企業財報表現和指標性產業展望，大致均釋出正向訊息，第2季企業獲利預估不但持續成長且仍在上修，有助於支撐股市。科技股回暖，原物料、工業等循環性股回落。隨著油價回升至2019年春季的水平，能源股也有穩健表現。資訊科技及相關股票表現勝出大盤。
在債市投資方面，資金仍充沛，美債利率回升將引部分資金回流債券，高息債券相對受惠，策略上建議可採槓鈴策略，但要嚴控投資組合債券存續期，而短年期高收益債有助於降低利率與信用風險，同時也可降低既有投資組合的波動度。