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【財經氣象站】無畏高通膨全球股市樂觀反應 資訊科技半導體有亮點
發佈時間2021.11.29 05:59 臺北時間
更新時間2023.09.12 20:40 臺北時間
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在企業第三季財報普遍優於預期、美國最新零售銷售數據強勁上揚，以及拜登正式簽署基礎建設法案等利多激勵下，金融市場持續回穩，尤以具成長、獲利等題材的資訊科技、半導體族群，表現相對強勢。
觀察MSCI世界指數11大類股表現，自11月至今包括受通膨升溫推動的原物料，及有基本面加持的科技股因各擁利基，表現皆有亮點，如此也顯示雖對通膨偏高擔憂仍在，但在全球經濟逐步恢復正常的同時，市場的投資氛圍也隨著明年產業展望愈趨明朗的情況下，回歸反應相對正向的基本面。
大盤觀察重點：
利多：
- 美國企業第三季獲利成績亮眼，加上年底旺季效應推動，科技股成長動能相對強勁
- 因財政刺激與企業重啟基期墊高等因素，2022年全球經濟增速雖可能放緩，但整體而言仍高於長期平均，基本面良好
不確定性：
- 市場對貨幣政策走向訂價及期待，與聯準會前瞻指引有所落差，未來發展應留意
- 通膨數據未來是否持續偏高，應觀察油價、供應鏈瓶頸、勞動市場復甦程度及房租漲幅等指標
鏡週刊投資建議
隨著全球市場逐步回歸正常，在投資策略上首應聚焦成長趨勢。2022年全球經濟成長動能雖會較2021年緩和，但仍將維持增長態勢，有望持續對風險性資產帶來支持，其中除科技等利基題材值得布局外，主題式投資也是既可掌握長期趨勢，又可因應市場輪動的較佳策略。
其次，在當前接近歷史低點的利率及持續壟罩的通膨疑慮下，收益在投資組合中仍將扮演重要角色。短期內雖可能見到殖利率攀升的現象，但大趨勢卻可能使低利環境延長，投資人應重新思考投資組合，以多元方式彌補各類收益資產，也留意利率波動可能帶來的風險。