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錢鏡你家2／跌深後買什麼？億元教授喊台積電3000元 點名下一波主角
發佈時間2026.07.31 07:30 臺北時間
更新時間2026.07.31 07:30 臺北時間
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近期股市修正，再加上先前傳出英特爾先進製程加速追趕，恐危及台積電霸主地位。億元教授鄭廳宜在《錢鏡你家》節目中指出，真正的競爭關鍵不只是製程節點，而是量產能力、良率與完整供應鏈，這些仍是台積電難以撼動的護城河。
AI浪潮持續推升半導體需求，但隨著英特爾18A製程加速推進，也讓市場開始擔憂，是否將縮小與台積電的差距，甚至威脅晶圓代工龍頭地位。鄭廳宜認為，英特爾確實重返先進製程戰場，但還不足以撼動台積電的競爭優勢，反而看好台積電在AI趨勢帶動下，2027年第一季股價有機會挑戰3,000元。
鄭廳宜指出，先進製程競爭比的不只是幾奈米，更重要的是良率、量產能力、客戶導入、先進封裝及供應鏈整合能力，這些都是台積電多年累積的護城河。英特爾目前雖已完成18A-P風險試產，但晶圓代工業務仍以自家產品為主，距離建立成熟的純晶圓代工生態系仍有一段距離。
他表示，真正支撐台積電價值的仍是AI需求。公司第二季美元營收達402億美元、毛利率67.7%，第三季營收可望再創新高，顯示AI、高效能運算需求依舊強勁。若以外資預估2027年每股盈餘（EPS）約133至155元、中間值約144元估算，目前股價僅約21倍本益比，相較全球AI龍頭企業並不昂貴，「3,000元並非遙不可及，現階段反而是值得留意的布局時點。」
除了台積電，AI熱潮持續向零組件擴散，被動元件、ABF載板及記憶體成為市場焦點。但鄭廳宜認為，若從獲利能力來看，記憶體才是三大族群中最具爆發力的一環。
他分析，被動元件與ABF載板雖受惠AI伺服器規格升級，價格同步上漲，但仍須負擔原料、人力及折舊成本；相較之下，記憶體在產能有限下，一旦報價上揚，多數新增營收可直接反映在毛利與獲利，因此獲利彈性遠優於其他零組件。
尤其看好AI正在改變記憶體產業生態，不僅高頻寬記憶體（HBM）需求持續爆發，DDR4、DDR5供需也維持吃緊，南亞科、華邦電都有機會受惠。其中，南亞科在報價持續走高下，明年獲利成長備受市場期待；華邦電則有望透過高階記憶體與封裝布局，切入更多AI應用商機。他提醒，未來市場不再只是追逐題材，而是回歸EPS與毛利率，真正能把AI需求轉化為獲利的企業，才有機會成為下一波資金追逐的主角。更多精彩內容都在《錢鏡你家》節目中完整呈現。https://youtu.be/FZNb67XFQZI