財經理財
【基金講堂】債券存續期間愈長 價格波動愈大
發佈時間2018.11.01 06:00 臺北時間
更新時間2023.09.12 20:28 臺北時間
美股多頭已經走了10年，最近又加入中美貿易戰，股票族紛紛退場轉而投資債券，而債券的投資管道多透過基金或ETF，基金資料琳瑯滿目，該如何選擇？
任何投資都離不開報酬及風險，債券的殖利率決定報酬率，存續期間決定波動風險。債券主要靠利息獲利，某種程度上也可看成是定存的一種，只是期間較長且到期前不能解約，不過債權可轉讓，交易價格則由市場決定。
既然債券跟銀行定存類似，使用的名詞當然也會有些雷同，就像債券的殖利率相當於定存年利率，只不過債券可買賣，價格會上下波動，而波動程度則透過存續期間表現。存續期間與屆滿期不同，屆滿期是債券到期的年數，存續期間則是債券價格對殖利率的敏感度，殖利率每上下波動1％，債券價格會上下漲跌的百分比。
長期標的 評估跌幅風險
每一檔債券基金都會列出平均殖利率、存續期間及屆滿期等數值，透過這些資訊就可以知道，持有債券平均多久會到期、到期後可獲得的年化報酬率，及對殖利率的敏感度。