文|蕭世斌    攝影|王均峰

投資基金本來就應該很簡單!因為基金公司之所以成立,不就是幫不會理財或沒時間理財的人投資嗎?然而,目前看到的投資者卻反其道而行,並不是把資金交給基金公司就好,而是跟著理專建議衝進殺出,把基金當成個股操作。這樣,基金公司的功能到底在哪?

非財經專業人士就是因為不懂投資,所以才選基金,而基金公司收取經理費就是替客戶做好投資服務。只是基金有很多類別,有些波動比較大,有些波動比較小,波動大的基金要比較長久的時間獲利才會穩定,波動比較小的基金所需獲利的穩定期較短。

但要注意的是,並非長期持有就一定會有獲利,還得選對區域及產業才行。基金公司的操盤,畢竟還是得遵循成立的投資目標,例如日本股票型基金就只能投資日本股市,不能投資日本以外的地區。若是日本地區的經濟沒有好起來,再厲害的基金公司及經理人,也沒有辦法讓績效好起來。

 

觀察滾動回報 衡量投資報酬

還好,若不是那麼貪心一定要投資到最好的區域,只要選擇範圍廣泛的基金就好,因為所得到的績效將是各個市場的平均值,而全球就是我最建議的區域。例如富達世界股票型基金,範圍擴及至全球已開發國家,自1996年9月6日投入1萬美元,持有至2017年11月20日即漲到4萬193美元,雖然期間大漲大跌幾次,累積報酬率仍有302%,年化報酬率有6.8%。

只是,這是持有21年的結果,若不是持有這麼長的時間,或者投資時間點沒有特別經過挑選,績效還會這麼好嗎?只要使用滾動回報(Rolling Return)就能回答這類疑問,因為滾動回報主要目的便是在衡量不同時間點投入、持有一段期間的報酬。

MSCI World Index  持有3年期
MSCI World Index 持有3年期

如圖的3年期MSCI World Index Net Return滾動回報,每一根綠色直條圖都代表一個為期3年的投資績效,假設3年前投入且一直持有至當時的年化報酬率。從圖可看出在大部分的時間點投入,都會得到正的投資報酬率,只有在1974、2003以及2008年大跌期間投入,才會出現負報酬。

若把時間拉長至持有12年,即便MSCI World Index漲跌幅度不小,任何時間點投入,只要持有12年滾動回報全部都正值。所以,倘若投入的是閒置資金,可以不管漲跌,只要持有時間夠長就可以不用擔心獲利問題。

結論,投資基金可以很簡單,不要再隨著理專喊進殺出,讓他們賺進大把的手續費,只要長期持有就可以有不錯的獲利。

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