財經理財
錢鏡你家3／AI最猛黑馬在這！ 朱岳中揭這類基金績效暴衝祕密
發佈時間2026.05.29 06:58 臺北時間
更新時間2026.05.29 10:11 臺北時間
已複製連結
AI浪潮席捲全球，台股也進入「主動選股」時代。當市場還在瘋搶主動式ETF時，靈敏的資金早已悄悄流向中小型台股基金。基金教授朱岳中指出，這波AI行情真正暴漲的不是台積電，而是「台積電們」；而最能提前卡位這些AI黑馬股的正是中小型基金。
當市場資金持續湧入主動式ETF，不少投資人開始相信，只要掛上「主動式」3個字就等於更強、更會賺。但朱岳中直言，真正最具爆發力的投資工具，未必是市場最熱門的ETF。
他在《錢鏡你家》節目中指出，台股本來就是一個適合主動選股的市場，尤其AI產業鏈快速輪動，更讓基金經理人的選股能力，成為決定績效高低的關鍵。
「現在市場最會漲的，其實不是台積電，而是台積電供應鏈。」他表示，當台積電市值已高達近60兆元後，即使基本面再強，股價漲幅終究有限；反而是AI伺服器、CCL、ABF載板、ASIC、散熱與高速傳輸等中小型供應鏈，成為這波市場最猛主角。
也因此，中小型基金成為今年台股最強勢族群。根據Lipper統計，截至2026年4月底，中小型台股基金今年來平均績效高達84.38%，遠超越加權指數34.4%，甚至比科技型與一般型基金都更強。近1年平均報酬率高達248.12%，近3年累積績效則衝上331.24%。
朱岳中認為，背後原因說穿了，就是中小型基金更敢重押真正具爆發力的AI概念股。舉例來說，根據MoneyDJ統計，截至5月27日，中信台灣活力基金近6個月績效高達117.56%，不只超越熱門主動式ETF、00981A（主動統一台股增長）的100%，甚至領先多數市場主流產品。
而這檔基金之所以能在震盪行情中脫穎而出，核心邏輯正是「精準卡位AI升級受惠股」。根據資料顯示，中信台灣活力基金目前持股聚焦AI各環節關鍵供應鏈，包括台積電、欣興、台光電、台燿、華邦電、旺矽、致茂、金像電、弘塑等。
若進一步分析產業配置，基金目前半導體持股占比達32.7%，電子零組件約29.9%，加上通信網路與其他電子類股，幾乎全面圍繞AI伺服器與高速運算供應鏈。「這波AI行情已不是單純買台積電就能全面參與，而是必須深入AI供應鏈各環節。」朱岳中指出。
例如，ABF載板龍頭欣興，受惠AI高階運算需求持續擴張；台光電則吃到高速運算與AI伺服器材料升級商機；除AI題材外，中信台灣活力基金操作策略也強調「中小型＋高成長＋高爆發力」，瞄準產業關鍵趨勢、中小型高活力個股，同時兼具成長與投資性價比。
值得注意的是，儘管AI趨勢長線看好，朱岳中提醒，現階段市場短線波動仍大。尤其，近期美伊衝突升溫、油價震盪、外資調節，都可能讓台股出現修正，短線仍須留意地緣政治與通膨風險。
「真正厲害的基金經理人，不只是現在會選股，而是能提前找到下一檔還沒被市場發現的飆股。」朱岳中認為，這也正是中小型基金最核心的價值。更多台股基金精彩內容，都在《錢鏡你家》節目中完整呈現。https://youtu.be/NMFIYP3V5X4