【認識風險篇】退休工程師不看盤 看燈號盯財報遨遊股海賺

文|劉以親    攝影|王均峰 董孟航 陳俊銘    繪圖|鑾昀茜、米承鶴
新手投資從進場、操作到停利損,想賺錢都要避開NG行為。

今年43歲的投資達人股魚,去年4月辭去電子大廠研發主管一職,果斷決定提早退休。即使多出退休後的閒暇時光,他仍維持習慣不看盤,而是看景氣對策燈號、從財報挑股,有紀律且有效率地累積財富。

「我剛剛半小時前就到了,先繞去便利商店買東西,還遇到一群年長的退休族,他們就坐在一旁盯著手機看盤。」時間是平日早上10點,正值股市熱絡、上演萬三創新高行情之際,投資達人股魚卻一派悠閒地坐下來,分享他不看盤的習慣。

 

靈活避風險 債券重配息

他直言:「如果今天沒有要買賣股票,為什麼要直盯著股價上下跳動、白白浪費時間呢?」股魚去年卸下電子大廠的主管職,提早在42歲退休成為專職投資人,少了白天繁忙的上班族身分,理應多出閒暇時間看盤,但股魚的退休生活,並沒有成天被看盤軟體綁住。

有別於退休族常盯盤,股魚即使退休後有閒暇也不看盤。

以前是上班不方便看盤,所以他詳讀財報、謹慎挑股,自比是股市裡的沙丁魚,積極建立靈活又能閃避危機的投資組合,去年一整年光是被動股利、債息就領逾130萬元,他說:「散戶就像小魚一樣,一不小心就可能在股市中被吞噬,但散戶唯一的優勢就是靈活,尤其當風險來臨時,因為投資部位小,遇到危險就撤出的行動力比法人快多了。」

如今退休,股魚自認體質仍然是小尾沙丁魚,但心境和投資作法有了些變化,「以前有正職薪水,就算選錯投資標的,也不會掛心,反觀現在能犯錯的空間變小,所以會更謹慎。」以投資債券為例,以前他當此部位是資產「配置」的一環,現在則是注重它固定「配息」的功能。他笑說:「家裡開銷還是仰賴我付,沒了薪水,必須打造穩定現金流。」

因此,現在股魚的投資組合裡,有40至45%布局債券ETF,這是他的投資根基,「我以前是買全球型的債券基金,用意是要跟股票部位做平衡,但2019年發現投信公司發行了很多債券ETF,不僅報酬好過債券基金,商品連結公司債資訊的揭露也很齊全,再加上是季配收益,我就捨基金敲進ETF。」股魚表示,挑選債券ETF全看殖利率,至少要有4%。

債券ETF是股魚投資組合的根基,目前比重占逾4成。

 

依景氣燈號 判斷買賣點

他目前手上的債券ETF,投資範疇包括AAA等級的美元公司債、公用事業債和產業債等,並將穩定季配息換算成月收入,每月至少入帳2萬5千元至3萬元。「除了這些高評級的公司債之外,我手上還有一些美國公債ETF,但殖利率低,不為領息,單純配置平衡,至於高收益債則是沒有。」股魚說。

另外,一向推崇股票型ETF的股魚,目前手上也持有台灣50(0050),「買0050一來有4%穩定配息,二來有資本利得空間,三則利用借券,將手上的持股借出,還能收取1至2%的年利息收入。」股魚透露,如果考量台灣50一張要價11萬餘元、投資門檻太高,也沒有想賺取借券收入的話,其實像一張不到2萬8千元的元大台灣EGS永續基金(00850)也是不錯的選擇。

而股魚買台灣50,自然也是不看盤,因為他有一套獨到的操作心法,就是看景氣對策訊號判斷買賣點。股魚解釋,除了定期定額投資,如果當月景氣對策訊號出現代表景氣低迷的藍燈,或大盤指數跌破10年線時,投資人手上若有閒錢,可以大膽進場加碼;若出現代表穩定的綠燈,就表示長期投入的資金也可以進場續扣ETF;可一旦燈號出現黃紅燈,不論是加碼或定期定額的部位都要全賣掉。

股魚透露,上次看到亮藍燈的買進點已是2015年,之後他一路買進台灣50,最高曾累積到60至70張左右。

 

 

看8年財報 篩選成長股

好奇現在股魚還看財報挑股嗎?他大聲回答:「當然看,我現在只買成長股,持有比重約3、4成。」而要篩選出他眼中的成長股,股魚會將近8個年度的財務報表都找出來,「因為8年差不多是一個景氣循環,期間它的財報(最新年度和8年前相比)必須符合2大條件。」其一是淨值成長率必須至少成長50%,能超過100%更好,其二是EPS 成長200%最佳。

股魚習慣追蹤個股近8年的財報數字,從中挑選成長股。

另外,他還習慣依據5大財務指標做檢視,標準為:股東權益報酬率大於6%、營業利益率大於0、負債比重小於60%、利息保障倍數大於20倍、營運現金流量大於0。

2020年7月,股魚藉著和有興趣學投資的學員互動,順手將自己的股票部位全數獲利了結,獲利最可觀的就是成長股。其中葡萄王(1707)早年買在50多元,出在185元左右,不含配股配息,獲利就已逾270%;另外,長期投資13年的寶雅(5904),含息報酬率也達700%,讓人驚訝他放長線釣大魚的功力。

股魚買過價位50多元的葡萄王,一路抱到185元出場,價差賺逾270%。
達人股魚投資善於放長線釣大魚,生活零售股寶雅一買就是13年。

 

循大師腳步 悟投資心法

一旁的太太笑說:「我們結婚之前,他常常一個人跑到郊外釣魚,極有耐心,他就喜歡那種把魚釣上來的成就感,婚後我跟女兒不喜歡陪他去釣魚,隨口提議可以養魚,沒想到這一起頭,家裡的魚缸就越換越大,他還多了一個叫『股魚』的稱號。」

其實,不管是養魚還是投資,股魚都下過很大的苦功,太太爆料,股魚第一次養缸魚的經驗,跟他第一次買股票一樣失敗收場,當時5、6隻魚在短時間內全數翻肚陣亡,「人家說,養魚要先養水,於是他開始認真研究。」在太太眼裡,股魚是個有耐心又認真的人,反映在投資行為上也是如此。

「念大學時第一次買股票,那時候辛苦兼家教,晚上到加油站打工,存了好久的錢才買得起一張宏碁股票,結果短短2、3個月就賠掉一半。」股魚回憶,當時讀投資相關書籍單純是為了賺錢,也沒領會其中的意涵,「後來短進短出賠錢,我才明白,書上教的是長期投資。」

直到遇見2位投資大師—彼得.林區和華倫.巴菲特,他才真正開竅,大師們寫的《征服股海》和《勝券在握》,他一讀再讀,每次都有不同感受,造就他現在只投資體質好又穩定獲利的好公司,聰明從股市裡賺取合理報酬養家。

 
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