【財經氣象站】拜登將推2兆美元紓困 市場信心大振股市偏多

1/17~1/23

文|理財組

繼高達1.9兆美元的美國救援計畫公布後,美國總統當選人拜登預計下月再推2兆美元預算,著重基礎建設和氣候變化等長期目標的政策,讓市場信心大振。加上美國財報季將登場,預估2021年將重回雙位數正成長,政策面及企業財報利多有望推升全球股市延續偏多格局。

美股預報:晴天

利多:

  • 刺激政策輪番上陣:拜登即將就職,繼1.9兆美元美國救援計畫後,後續將再推出高達2兆美元、著重於基礎建設和氣候變化等長期目標的政策。
  • 聯準會維持鴿派:聯準會主席鮑威爾維持鴿派立場表示不急於升息,並承諾在開始討論縮減購債行動之前會發出大量提示。
  • 企業獲利展望:2021年第一季史坦普500企業獲利可望重回正成長16.5%,全年獲利預估年增22.6%。
  • OPEC+減產及原油庫存下滑:沙烏地阿拉伯將自2月起擴大每日減產100萬桶及美國原油庫存連五週下滑,有利改善原油供需失衡支撐油價,挹注能源產業獲利。

不確定性:

  • 疫情仍未受控:截至1/13,全球新冠肺炎感染人數快速飆升至9200萬,死亡人數逼近200萬。
  • 美債殖利率彈升過快:大規模刺激計畫推升通膨預期,美國十年期公債殖利率急彈突破1%,且最高觸及1.18%左右水準,所幸數據顯示通膨溫和壓低利率快速回落,若殖利率走升過快將可能壓抑股票評價面水準。
  • 美國政治局勢:川普遭二度彈劾,聯邦調查局示警各州首府可能爆發抗議活動,美國國防部亦表示已批准出動上萬名國民兵維護總統當選人拜登20日就職典禮的安全,若川普支持者進一步訴諸暴力,須留意市場恐慌情緒。

鏡週刊投資建議:

開年來全球風險性資產多頭氣勢如虹,能源、原物料、金融及工業等價值循環類股漲勢領先,而疫苗、半導體晶片需求強勁及電動車題材火熱,加以近期的國際消費電子展(CES)及摩根大通醫療年會,亦有望進一步推升生技及全球科技產業表現。

在投資風格輪動,且機會與風險並存的波動環境,建議採取多元布局策略,看好「雙題材-科技及價值補漲、雙核心-美股及新興亞股、雙收益-美國與新興市場平衡型基金」三大方向,迎接後疫情時代及民主黨主政下的投資行情。

拜登即將就職,預計推出高達2兆美元刺激計畫,市場信心大振。(翻攝自Joe Biden臉書)

 

國際市場:全球主要股匯債市展望

資料來源:富蘭克林證券投顧
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