財經理財
2023.05.18 05:58 臺北時間

【存股密技3】悄悄吃掉高息ETF獲利 投資人一定要懂的交易成本

高股息ETF因每年調整成分股,延伸出額外的交易成本,投資人應挑選低周轉率的產品為佳。
高股息ETF因每年調整成分股,延伸出額外的交易成本,投資人應挑選低周轉率的產品為佳。
高股息ETF具息收、交易便利等優勢,深受投資人青睞,不過,專家指出,這類產品存在部分投資人看不見的隱藏成本,像是:內扣費用(管理費、保管費)、基金周轉率等,對於長線投資的存股族來說,交易成本將直接影響長期報酬表現,其中,周轉率是最容易被投資人忽略的成本陷阱。
相對主動式基金,ETF最大的優勢是入場門檻相對低,對於長期定期定額買進ETF的投資人來說,往往光靠著低成本,就能帶來勝過高成本主動型基金的成績。不過,投資人若認為存ETF,就等於低成本,恐一不小心就落入陷阱。
Mr. Market市場先生指出,一般來說,投資ETF都會有所謂的「隱形成本」,俗稱內扣費用,包括:經理費、管理費、交易手續費等。而以市場上熱門的高股息ETF來說,最容易被投資人忽略的還有周轉率偏高的問題,這些交易成本將直接影響最終總報酬率。
所謂周轉率是代表一檔基金「多久買賣一次股票」,由於每次的股票買賣,都需要花費「交易成本」,周轉率越高,代表越頻繁買賣,付出的交易成本當然越多。
假設某檔ETF周轉率為100%,代表經理人每100萬的投資,一年下來有100萬的換股操作,而每一次換股買賣,都意味要付出額外的手續費、交易稅。市場先生強調,對於平均年化報酬率只有5%至8%的投資,應盡量避免周轉率過高的標的,因為手續費與稅金對於長線績效有相當大的影響,周轉率越低越好。另外,若基金常常換股操作,代表該檔產品的選股策略相對沒這麼穩定。
進一步回測過去5年,00929追蹤指數成份股周轉率平均僅有40%,遠低於同業每年周轉至少2次,在低周轉率的設計下,將直接降低交易費用對淨值的減損。
復華投信指出,以00929來說,該檔ETF的成份股調整設計在6月,主要是搭配台股除息旺季在6至8月,同時一年只調整一次,單一成份股的上限是10%,在這樣的機制下,可讓ETF有效降低周轉率,並維持ETF的高殖利率表現。
以上資料為舉例說明,不代表未來實際績效。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。個股與相關數據資料僅供說明之用,不代表投資決策之建議。
復華證券投資信託股份有限公司 台北市八德路二段308號8樓
電話 (02)8161-6800 客服信箱 service@fhtrust.com.tw
客服專線 0800-005-168 (營業日 9:00 - 18:00)
復華台灣科技優息ETF基金(本基金之配息來源可能為收益平準金) :「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技優息指數」係由臺灣指數股份有限公司(臺灣指數公司)及財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心(證券櫃檯買賣中心)(以上機構合稱「合作單位」)共同開發,並由臺灣指數公司單獨授權復華證券投資信託股份有限公司使用發行復華台灣科技優息ETF基金(本基金之配息來源可能為收益平準金)(下稱「本基金」)。「合作單位」並未以任何方式贊助、背書、出售或促銷本基金,且「合作單位」亦未明示或默示對使用指數之結果及/或指數於任一特定日期之任一特定時間或其他時間之數據提供任何保證或聲明。指數係由臺灣指數公司所計算。然「合作單位」就指數之任何錯誤、不正確、遺漏或指數資料之傳輸中斷對任何人均不負任何責任,且無任何義務將該等錯誤、不正確或遺漏通知任何人。
本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本基金自掛牌日起以追蹤標的指數之績效表現為投資目標,基金之投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定,當標的指數波動劇烈時,基金之淨資產價值將有較大的波動風險。本基金自成立日起,即得運用基金進行投資組合佈局,基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。投資人於成立日(不含當日)前參與申購所買入之每受益權單位之發行價格,不等同於基金掛牌後之價格,參與申購之投資人需自行承擔基金成立日起至掛牌日止期間之基金淨值波動所產生的風險。本基金受益憑證掛牌後之買賣成交價格應依臺灣證券交易所有關規定辦理。本基金之基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金配息可能由基金的收益或收益平準金中支付。任何涉及由收益平準金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可向本公司及基金之銷售機構索取,或至公開資訊觀測站、境外基金資訊觀測站及本公司網站(https://www.fhtrust.com.tw)中查詢。
*部分內容參考〔復華投信行銷資訊〕
*投資一定有風險,基金投資有賺有賠,申購前請詳閱公開說明書。
更新時間|2024.01.22 08:18 臺北時間

支持鏡週刊

小心意大意義
小額贊助鏡週刊!

每月 $49 元全站看到飽
暢享無廣告閱讀體驗

延伸閱讀

更多內容,歡迎 鏡週刊紙本雜誌鏡週刊數位訂閱了解內容授權資訊

月費、年費會員免費線上閱讀動態雜誌

線上閱讀

更多內容,歡迎 鏡週刊紙本雜誌鏡週刊數位訂閱了解內容授權資訊

月費、年費會員免費線上閱讀動態雜誌

線上閱讀