AI晶片測試需求持續升溫，京元電（2449）受惠GPU測試及先進封裝後段測試商機，2027年獲利成長動能備受期待。本土投顧指出，儘管第三季毛利率不如預期，但隨後有望逐步回升，加上輝達預付款協議挹注產能擴張，預估2026年每股盈餘（EPS）達8.33元，2027年每股EPS達15.06元，維持「買進」評等，目標價350元。
法人指出，京元電第三季營收達121.4億元，毛利率36.0%、營業利益31.5億元，每股稅後盈餘1.97元。雖然營收符合預期，但毛利率較原估低1.77個百分點，主要受到新測試設備折舊及產品組合影響，導致獲利表現不如預期。
展望第四季，法人預估營收132.7億元、季增9.2%，毛利率回升至39.5%，每股盈餘2.45元、季增24.0%。全年營收預估467.4億元、年增33.8%，EPS為8.33元，較原估下修5.7%。法人分析，2027年將是京元電營運加速成長關鍵年，預估全年營收728.66億元、年增55.9%，營業利益238.06億元、年增88.0%，稅後淨利193.37億元、年增85.0%，EPS達15.06元，較原估上修9.5%。
成長動能主要來自AI晶片測試需求，預估2027年晶圓測試營收達286.2億元。此外，輝達已於10月13日宣布與京元電簽署產能預付款協議，預計投入14億美元，支持未來測試服務需求。法人認為，此舉有助降低擴產資金壓力，並提升長期客戶合作關係。
本土投顧預估京元電2026年每股盈餘（EPS）達8.33元，2027年每股EPS達15.06元，維持京元電「買進」評等，以2027年預估EPS的23倍本益比，給予350元目標價。不過，仍須留意AI部署需求低於預期的風險。
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