AI與車用需求同步升溫，本土投顧看好石英元件龍頭晶技（3042）第3季、第4季營運表現，再加上800G、1.6T光收發模組與交換機持續帶動高頻元件需求，晶技也加快擴產腳步。投顧認為，晶技AI營收占比有望節節攀升，後市展望相當樂觀，除維持「買進」評等外，也將目標價小幅上調至236元。晶技昨（28）日股價上漲7.5元、漲幅4.39%，暫報178.5元。
它通吃800G與1.6T光收發模組 目標價曝光
投顧指出，晶技第3季營收達42億元，季增13%、年增20%，EPS預估上修至2.07元，主要是AI與車用營收表現優於原先預期，營收占比分別來到16%、29%。展望第4季，投顧預期營收將上看40億元、年增20%，EPS預估同步上修至1.86元，關鍵在於車用營收預估上調10%、年增35%，AI應用占比則預估為16%、年增75%。
投顧進一步分析，在光收發模組方面，800G世代以156.25MHz產品為主，1.6T世代則需搭配黃光微影（Photo die）製程的312.5MHz石英元件。交換機部分，25.6T以下的舊世代機種多採用156.25MHz石英元件，51.2T等級（主流AI交換機）與102.4T等級（下世代交換機）則升級為312.5MHz石英振盪器。為滿足持續成長的高速傳輸需求，晶技規劃將Photo die產能由目前每月800萬顆，擴增至2027年中的每月2400萬顆，2028年底再衝上4000萬顆。
投顧預估，晶技今年營收上修5%、EPS上修至6.86元，主因AI與車用分別上修3%、8%。2027年營收預估上調至165億元、EPS上修至8.44元，同樣是AI與車用預期轉強所致，不過手機業務則下修2%。評價面上，投顧看好晶技2027年AI營收占比上看23%、年增逾6成，不僅超越手機的19%，也高於2025年、2026年的AI占比。參考市場上兼具光通訊與手機零件概念的公司本益比落在10至50倍，投顧以2027年預估EPS 8.44元、搭配28倍本益比（前次同樣以2027年EPS及28倍評價），給予目標價236元，維持「買進」評等。
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