理財
2019.06.13 22:59

【達人理財】42歲財富自由 營業員用Excel表找績優好股

文|鄧麗萍    攝影|鄒保祥 董孟航
曾是證券業務經理的施國文,靠著長期投資玉山金等個股,42歲就達到財富自由。
曾是證券業務經理的施國文,靠著長期投資玉山金等個股,42歲就達到財富自由。

來自單親家庭的施國文,曾是證券業務經理,為減輕母親的生活負擔而拚命學投資。20多年以來,歷經2次股災洗禮,他自創穩中求勝的GOWIN投資模式,靠一張Excel表格算出預期報酬率,低價布局績優好股,42歲就達到財富自由,甫過半百,已過著悠閒的退休生活。

施國文投資小檔案
  • 出生:1966年(53歲)
  • 現職:專業投資人
  • 學歷:台北商專企管科
  • 經歷:大展證券業務經理、大展投顧研究員、兆豐證券業務經理
  • 操作心法:長線存股為主、波段操作為輔,目標報酬率為資產3年增值30%

週日下午,53歲的前證券業務經理施國文都會出現在台北市陽明高中球場,和老朋友一起打籃球,數十年如一日,「現在連朋友的小孩都會一起來玩。」而他平日的生活重心是寫部落格分享投資心得,慢活得輕鬆愜意。

經過長時間的摸索,施國文靠著「GOWIN(Growth Of Wealth Increment)投資模式」,早在42歲就達財富自由,50歲離開職場。如今不僅坐擁2間零貸款的市區房子,手上還握有3千萬元資金。

50歲退休的施國文(左),每週和同學打籃球,平日寫部落格,過得輕鬆愜意。
50歲退休的施國文(左),每週和同學打籃球,平日寫部落格,過得輕鬆愜意。

 

控管資金 長短線並行

「投資賺錢不難,難在如何穩健增值、不會被吃掉。」因曾被市場狠狠修理過2次,施國文對於如何創造穩健獲利及資金控管模式極為重視,「我希望達到的境界是,即使短期住套房,也不會心驚膽跳,長抱3、4年可能就增值30、40%。」

而「GOWIN投資模式」結合了長期存股和波段操作,並嚴守資金配置,就是以資產3年至少增值3成為目標所創。「股票配置上,我長期存股的部位占7成,剩下3成是短線波段操作,同時賺取股息收入與資本利得。」目前施國文投入總資金部位約5成、逾千萬元在股票資產,去年領取股利達75萬元。

談到「GOWIN投資模式」,施國文說,就是用一張Excel表格完成所有計算,「我會以2008年的最高價與最低價為基準,加上個股近年來的配股、配息數據,算出預期的年化報酬率,並衡量目前價位是否符合投資價位區間,然後找出值得長抱的績優好股。」

施國文透過Excel表格算出預期報酬率,低價布局績優好股。
施國文透過Excel表格算出預期報酬率,低價布局績優好股。

施國文進一步解釋,金融海嘯時,無論是大盤指數或個股波動都是歷年最大,若能找到不論買在當時相對低點還是相對高點,長期持有都能有不錯獲利的標的,未來只要鎖定在最高價與最低價間分批買進,就能達到股息和價差雙賺的效益。「以玉山金為例,就算買在2008年的最高價,至今每年也都能穩穩賺進10%報酬。如果是在高低價之間陸續買進,報酬率更可觀。」

「施國文的方法穩健中有彈性,很適合不太盯盤的人。」正在當兵的台大畢業生李俊毅,對投資很有興趣,2年前聽了施國文在台大證券社的演講後,一直訂閱他的部落格文章,「我求了一年,他才收我為徒。」

選股方面,施國文從熟悉的金融股、產業龍頭股、集團績優股中挑選,「暴漲暴跌、基期高、不熟悉的股票,我都不碰。」目前納入股票池的績優股約100多檔,他買進其中3至7檔,一張一張買,每檔買到3、400張。同時,他偏好30元以下的低價股,因為能夠迅速調控部位,進可攻、退可守。

施國文偏好績優集團股,打算趁面板雙虎友達和群創急跌時,逢低分批布局。
施國文偏好績優集團股,打算趁面板雙虎友達和群創急跌時,逢低分批布局。

 

分擔家計 為母學投資

年已半百,施國文正在創造「人生2.0」,提早退休的他,每天固定的投資功課是看融資餘額、外資買賣超、個股線型和新聞,「我的股票池約100多檔,前後花不到一小時。而且我不貪心,穩穩賺就好。」

對比如今的愜意生活,來自單親家庭的施國文,求學時代邊念書邊打工是常態,也擺過地攤,台北商專(現台北商業大學)畢業後,曾在南部一家服飾公司當倉儲助理,月薪1萬6千元。「媽媽獨力扶養我長大,一直很辛苦。」為了分擔家計,一年後他決定轉換到金融業。

1991年踏入證券業,遇上台灣股市火熱年代,「一開始接觸投資的初衷,就是想減輕媽媽的負擔。」起初手氣很順,看報紙、聽客戶和同事報明牌,再用一些技術指標,在股市短線進出,很快就賺到人生第一個100萬元。「當時以為自己很厲害,既買現股、又做融資。」沒想到急著想發大財的他,很快就被市場教訓。

「媽媽不忍心看我整天苦瓜臉,把辛苦存下的50萬元定存解約,拿給我彌補融資虧損。」心裡煎熬的施國文毅然停損,之後更加認真鑽研投資,又花了2年多才賺回100萬元,「可惜媽媽在1996年過世。」來不及讓母親享福,成了他心中的遺憾。

賣掉母親留下來的新北市淡水舊屋,加上手頭100多萬元,施國文以400多萬元重新出發,過程中大賺小賠,因押對新產、明碁(現佳世達)、國產等個股,10年間累積上千萬資產。

沒想到2008年金融海嘯來襲,再次把他捲入猝不及防的慘況,「第一天就賠掉一年薪水,半年賠掉一間士林中古公寓。」每天看著損失慘重的股票,讓他體會到資金配置的重要性,必須因應大環境動態調整持股和現金比重。

 

分批加碼 不怕景氣差

「大盤位階和融資維持率,是動態調整持股與資金比重的觀察指標。」施國文指出,想長期投資和獲利,最好在6千點以下分批往下布局,8千500點以上適當減碼。至於融資維持率,若還維持在170%以上,表示有許多人融資買股賺錢,潛在獲利賣壓將越來越大,通常是波段高點;相反的,融資維持率跌破130%要面臨追繳,通常是波段低點。

「今年太多人感到恐懼,我是逆向思考。」面對今年市場風向混亂,持股水位僅5成的施國文反而淡定,「2020年美國、台灣有總統大選,加上全球景氣並非轉壞,應該只是轉弱而已,算不上大衰退。」

施國文透露,目前他持有玉山金、國泰金、鴻海,看好友達、群創等股票,「這些個股的股價相當於大盤7、8千點的價位,而且是績優集團股。即使出現黑天鵝,我手上仍有5成以上資金可以分批加碼。」他指出,台股10年線的位置約在8千700多點,根據歷史經驗,即使跌破十年線,停留時間通常不會太長,反彈也會很快。

「去年融資斷頭後,籌碼面相對乾淨安定。」儘管對前景樂觀,但施國文仍保持投資戒心,做好持股和現金比重的控管。「美股已上漲超過10年,大修正是遲早的事,也許delay(延遲)到總統大選前後,所以仍要步步為營!」

 

GOWIN投資法—以玉山金為例

 
 

Step 1:假設以2008年最高價與最低價買入1股玉山金,並試算至2018年之配股、配息

Step 2:計算2008年買入至今的平均報酬率與年化報酬率

註:2008年最低價出現時間比最高價晚7個月。
註:2008年最低價出現時間比最高價晚7個月。
計算方法
  • 市值=目前股價×累計持股+累計股息
  • 累積報酬率=(市值-買進價)/買進價×100%
  • 平均報酬率=累積報酬率/持有年度
  • 年化報酬率=(1+累積報酬率)-1
  • 說明:若玉山金能買在當年最低價6.23元,至今的年化報酬率就有23.5%;即使買在當年的最高價19.45元,經過多年來的配股配息,以及股價上漲的資本利得,年化報酬率仍有10.7%。因此,只要在最高價與最低價之間分批買進,長期持有,就能達到股息和價差雙賺的效益。
  • 操作成績單:2008年開始買進玉山金,迄今每年平均賺逾10%

更新時間|2019.06.12 12:01

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