【達人理財】3訣竅買黃金期貨 銀樓老闆2成賺錢術大公開

文|林宛萱    攝影|吳貞慧
石文信摸黃金摸了45年,一手包辦店內金飾的設計與製作。

黃金保值、避險的魅力無法擋!特別是今年受疫情推升,金價漲不停。但黃金不是只有短暫行情,摸黃金摸了45年、如今60歲的石文信,就是靠著投資黃金滾大財富,從每盎司280美元開始持有,一路看著金價漲破2千美元。而早已財富自由的他,不喊退休,期望培育金工人才,將技藝傳承下去。

「去年第二季,我就非常看好2020年黃金價格會有起色,主要是金價漲跌有週期性,10年為一大波段,2019年已經來到10年整理期的尾聲。本來預估今年每盎司會到1,800美元以上,沒想到遇上疫情,金價急速飆漲,超過預期。」摸了黃金45年的金加家珠寶董事長石文信驚嘆地說。

金價每日變動,但石文信認為,若將投資拉長至五年以上,隨時可進場。

疫情推升 短線賺四成

年初,黃金現貨價格每盎司約1,517美元,因疫情推升市場避險需求,8月初金價甚至一度飆漲至每盎司2,075美元,一舉突破2011年高點,創下新紀錄。如今,金價雖回檔盤整,但石文信大膽建議,低於1,918美元仍可安心進場,「這是10年前金價高點,金價長期看漲,但中間一定會遇到整理期,因此低於前一波高點進場都有機會獲利,只是時間長短的問題。」

黃金是最佳避險工具,經濟越是不穩定,金價漲得越凶。2008年金融海嘯時,眼見黃金跌落至每盎司7、800美元,石文信勇敢操作黃金期貨,獲利30%。今年也不例外,他操作更加頻繁,卻也格外小心,「疫情發展充滿不確定性,我做很短,從金價1,552至2,050美元間陸續進出,只要獲利30至40美元就先平倉,平均報酬率有40%。」

近期金價回跌至1,906美元時,石文信又再次進場。他表示,投資海外黃金期貨槓桿高達200倍,必須相當謹慎,而他總結三大黃金投資心法,這是他年獲利20%的武器。

投資黃金期貨前,石文信會觀察金價搭配恐慌指數判斷多空。

心法一:三指標佐判多空

「3月初,金價在1,500至1,600美元間、來到季線時,是我會特別關心的價位,但是要做多還是做空,得參考上一週的恐慌指數(VIX)。」他表示,2月底VIX從17點大漲至40點,他便判斷市場會尋求黃金避險,因此做多黃金期貨。

持有黃金期貨時,石文信會分批進場以降低風險,並每天觀察VIX變化,判斷是否加碼。以3月為例,他在金價約1,550美元時布局,見VIX每日都升高,便連續4天建倉,直到設定的倉量足夠,就不再加碼。

事實上,VIX在3月中最高曾漲到82點,之後一路下滑至25點,變化相當劇烈,為了判斷趨勢,石文信還會搭配觀察美國非農就業數據與黃金ETF儲金量。他分析,今年3月非農就業人數大減70萬人,4月非農就業人數更是驟減2,050萬人;而各國推動寬鬆貨幣政策救市,許多資金流入黃金ETF,使得黃金ETF儲金量步步升高。

「以往黃金ETF的儲金量頂多排名14、15,今年卻異常竄升,8月甚至超越德國儲金量,晉升全球第2,僅次於美國。」石文信表示,目前為止他還是看多黃金,「即便VIX下跌至25點,還是比往年平均高出10點,且非農就業數據持續疲弱,黃金ETF儲金量也還在成長,都是金價不看淡的因素。」

石文信建議實體黃金至少要持有3年,獲利會比放定存領息還多。

心法二:停利停損要確實

「期貨的槓桿大,越不甘願,越可能血本無歸。」在VIX飆升期間,石文信增加15%倉量,「今年波動大,幾乎8成的人都輸錢,但波動越大,我越能賺到錢。」他自信地說,這是因為在投資前,都會先設好停利、停損點,並備妥足夠的保證金,「我通常會準備150萬元,一口單約新台幣15萬元,最多投資到四口。」

至於停利、停損點的設定,石文信是以價格作為標準,進場後下跌65美元就盡快認賠出場;當上漲80美元,會進一步檢視金價上漲原因,「若是大環境因素,如恐慌指數、非農就業數據還持續釋放訊號,就會持倉。不過,今年變動大,我把停利區間縮至30到40美元了。」

持有黃金期貨時,可參考美國非農就業數據,若驟減表示景氣疲弱,黃金有表現機會。(翻攝YWCA Employment臉書)

心法三:耐心賺得大波段

石文信目前有一半的資產為實體黃金,黃金期貨僅占5至6%,「我們這行業,必須保有固定的黃金庫存量,賣出去多少,就得補回多少,情緒不能受黃金價格影響。」

當老闆就得懂得計算成本,石文信早在去年第三季就先增加3%的黃金庫存,「當時考量2020年金價會上漲,剛好手邊也有資金,趁相對便宜時多購入一些實體黃金。」

至於一般投資人該如何投資實體黃金呢?「持有黃金3年可獲利,比放定存領利息還多,若將投資時間拉長到5年、10年,現在任何時點買進都是低點。」石文信提醒,買實體黃金須耐心熬過整理期,看淡短期金價起伏,「想賺取大波段報酬,長期投資是關鍵。」

今年60歲的石文信,14歲從金工學徒當起,他說,當學徒時早上7點就得開始工作,先幫師傅清理製作工具,之後一路忙到晚上11點,打掃完環境才能休息。

「學徒一開始根本接觸不到黃金,師傅會給我一兩的銀嘗試做飾品,做好再秤重,計算耗損比例,當耗損比例降到非常低時,才可以碰黃金。」石文信表示,後來金飾從設計到製作都他一手包辦,還要常跑鐵工廠買材料打造模具,歷經3年4個月才出師,23歲接手父親的銀樓生意。

財富自由 培養金工才

「最近孫子剛出生,來找石老闆買金條,作為傳家之寶;實體黃金也可以拿來投資,如果價格到了,石老闆會打電話通知我。這幾年買的黃金,年報酬率有15至20%。」老顧客陳先生說。

即使已財富自由,可以過著退休生活,但石文信還是對黃金充滿熱忱,「你看!這條純金手鍊有絲綢般的質感,表面的繡紋只能靠手工打造。」

石文信驕傲地說,雖然現在電腦3D列印技術發達,但科技打磨出來的金飾,在質感與堅韌度上仍比不上手工製作。而他如今最大的期望,就是培養更多金工師傅,傳承技藝,「讓黃金變得流行且年輕。」

 

黃金期貨操作

判斷趨勢:恐慌指數可以最即時的展現市場氛圍,是石文信判斷金價多空趨勢的重要指標。3月初,他在金價1552美元進場,就是從前一週VIX從17漲至40點研判黃金將走多。

策略:資金分批進場,每天檢視VIX變化,若持續成長再建倉,直到設定的倉位已滿。從金價1552至2050美元間陸續進出,期間若當持有黃金期貨多單、VIX卻出現下跌時,會搭配非農就業數據與黃金ETF儲金量,確認多空是否改變。

操作:金價1552至2050美元間陸續進出,獲利30~40美元會先行平倉,這波平均報酬率有40%。

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