財經理財
2022.12.19 05:58 臺北時間

【2022財經大事】美強勢升息壽險淨值大失血 金管會出手搶救

美國大幅升息,導致國內壽險業者遭到重創。
美國大幅升息,導致國內壽險業者遭到重創。
美國今年對付通膨怪獸,數度強勢升息,導致全球股債市不穩,台灣金控業者也因此遭受重挫,金管會更罕見出手,提出更改會計原則,搶救國內壽險業淨值,10月壽險業淨值雖重回兆元大關,但獲利仍持續減損,由於國際經濟情勢不明,美國仍維持升息態度,壽險業者明年情勢,法人也普遍悲觀看待。
美國強勢升息,意外引爆國內壽險業淨值大火,七月底,國內壽險前三名的南山人壽爆出淨值危機,將跌到千億元以下,使得南山人壽母公司潤泰集團大受衝擊,潤泰新、潤泰全股價連續二天打入跌停,潤泰集團因此祭出資產重估、增資等手段搶救。
同時,旗下有大型壽險的國泰金、富邦金、開發金、新光金也遭到牽連,這波壽險淨值大縮水主要是烏俄戰爭、通膨、全球股市動盪、美國升息、公債殖利率全面飆升等因素導致壽險業遭逢困境。
由於淨值風暴來得又急又快,壽險公會、金管會都出面滅火,強調淨值是反映美國利率上升影響,現行財報無法公允呈現,金管會更因此親上火線替媒體上會計財報課程,為化解壽險淨值危機,同意壽險業將資產重新分類。
金管會出面解釋,壽險投資海外債採分成攤銷後成本衡量(AC)、透過其他綜合損益按公允價值衡量(FVOCI)及透過損益按公允價值衡量(FVPL)三種會計方式認列,若投資債券選擇FVOCI方式計算,雖不影響損益數字,但會直接反映淨值。
保險局指出,隨著2026年實施IFRS 17(國際財務報導準則第十七號公報)後,將同時以公允價值衡量保險業資產與負債,就可解決現行保險業資產負債不匹配情形,使財報表達更貼近保險業經營實質。但隨著IFRS 17上路時間逼近,屆時淨值、獲利無所遁形,也將成為壽險業的挑戰。
南山、國泰、中國、台灣、新光、保誠等六家壽險選擇會計重新分類原則,金融資產重新分類後,整體壽險單月淨值大增超過6000億元,原先9月已跌破兆元,10月又重回到1兆4310億元。不過,因為美國升息衝擊,今年前10月整體壽險淨值仍比去年大幅蒸發超過1.29兆元。
雖然淨值危機暫解,但壽險業獲利危機仍在,金管會統計,壽險業前10月稅前獲利2914億元,比去年減少839億元。業者坦言,雖然資產重新分類,但因為美國持續升息,債市持續走跌,再加上股市走黑,股債同時面臨損失,雖然新台幣貶值,有匯利所得,但仍是杯水車薪。
法人也預估,雖然全球股債市11月相對回穩,但新台幣卻驟升將近4%,壽險恐怕仍難逃虧損困境。法人認為,由於美國持續升息,全球市場依舊不穩,台美利差持續擴大,股利減少等問題仍是壽險業的隱憂,再加上部分壽險母公司旗下有產險,產險業者遭受防疫險重創,恐怕提存準備金壓力仍不小。
更新時間|2023.09.12 20:44 臺北時間

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