財經理財
2023.03.14 18:50 臺北時間

金融股全倒投資人慌了 這指數不但hold住報酬率長期還賺贏大盤

美銀行連環爆,市場恐慌,此時投資人應趁勢布局可穩固資產的標的。(示意圖,本刊資料照)
美銀行連環爆,市場恐慌,此時投資人應趁勢布局可穩固資產的標的。(示意圖,本刊資料照)
美國矽谷銀行、加密貨幣銀行Silvergate Bank接連爆雷,使得全球金融股全面重挫,不少資金開始轉移至黃金進行避險。面對短線劇烈震盪,台股投資人該如何應對?仔細觀察可以發現,當市場陷入恐慌之際,S&P 500成長股可逆勢繳出比S&P 500指數更好成績單,也有較佳的抵禦下檔能力,趁勢布局,不僅穩固資產,還能輕鬆達到長期資產增值目標。
矽谷銀行母公司SVB Financial、加密銀行Signature Bank無預警倒地,市場恐慌情緒飆升,雖然美國金融主管機關近日表明,將全額保障儲戶存款,但仍無法緩解投資人疑慮,美國大型銀行股連續重挫,包括:摩根大通、花旗、富國銀行、美國銀行等,近2週跌幅紛紛達8至15%,進一步拖累長期績效穩健的S&P 500指數表現。
復華投信表示,除了大型銀行,許多地區性銀行在矽谷銀行破產後股價更出現30%以上的跌幅,投資人急著提款造成銀行擠兌,銀行股頓時之間成為燙手山芋。以體質最好的摩根大通來說,股價自3月6日來下跌8%,但仔細觀察能發現,當市場陷入恐慌時,S&P 500成長股卻逆勢繳出比S&P 500指數更好的成績單。事實上,矽谷銀行原先為S&P 500成分股之一(目前已遭剔除),但不是S&P 500成長指數的成分。
在聯準會快速連續升息1年後,利差倒掛使銀行股的獲利能力大打折扣,許多地區性中小型銀行的基本面已非常脆弱。反觀S&P 500成長指數,其挑選規則是以基本面為主軸,在本次銀行破產的危機事件發生前,並沒有持有任何的銀行股。
復華投信進一步指出,當前S&P 500成長指數投資金融板塊的比例僅3.5%左右,主要投資於券商、指數公司等不會出現擠兌的金融機購,整體金融板塊持股水位大幅低於S&P 500指數的約11%,顯見當市場再次出現金融機構的黑天鵝事件時,S&P 500成長指數相較S&P 500能有更好的抵禦下檔能力。
另外,根據彭博資訊截至2022年12月30日統計數據,過去10年S&P 500成長指數累積報酬率,不僅優於S&P 500指數的226%,也大幅領先台灣加權股價達3位數、差幅為118%,更明顯超過台灣50、台灣高股息指數同期累積報酬率的185%、95%。
復華投信新金融商品部主管廖崇文表示,S&P 500成長指數累積報酬率能如此亮眼,主要是因為該指數是從美股最具代表性的S&P 500指數中,挑選獲利成長、營收成長與股價成長較好的前段班股票,是具有基本面支撐的大型成長股指數。
其成分股也涵蓋近期最火熱的ChatGPT概念股,例如微軟、輝達等,以及今年開春以來漲幅達8成的電動車龍頭特斯拉,另外,消費性電子龍頭蘋果也納入其中,因此趁勢布局,不僅能穩固資產,更可輕鬆達到長期資產增值的目標。
更新時間|2023.09.12 20:45 臺北時間

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