在電子與AI族群獨領風騷的同時，傳統產業正悄悄迎來基本面的強力翻轉。根據國票投顧最新出具的專題報告指出，傳產外銷訂單在第二季的成長幅度較上一季進一步擴大，帶動整體企業獲利展現強勁韌性。
觀察台灣50及中型100企業的季度獲利趨勢，傳產扣除金融產業後，預期下半年將維持28.3%與35.4%的顯著成長幅度，顯示傳產類股的後市行情正逐漸受到法人青睞。在這波評價已落底且下半年獲利看俏的浪潮中，油電燃氣、塑化、化工及生技醫療類股成為市場聚焦的核心亮點。
在油電燃氣與塑化族群方面，近期國際地緣政治變化成為推升產業獲利的關鍵催化劑。中東衝突導致部分煉油設施損壞，進一步加劇全球成品油供給趨勢，使煉油利差大幅走揚至每桶30至37美元的高檔水準，遠高於過去約9美元的均值。
身為國內煉油龍頭的台塑化（6505）直接成為最大受惠者。從技術面與籌碼面來看，台塑化近期獲得外資與投信的大幅加碼，多頭格局延續。在煉油利差維持高檔的強力支撐下，本土法人看好其獲利表現將進一步上修。
除了台塑化外，塑化雙雄台塑（1301）與台化（1326）同樣展現出強勁的低基期價值重估潛力。台塑受惠美伊戰爭推升塑化產品報價，加上轉投資台塑美國與台塑化持續貢獻獲利，目前股價淨值比（PBR）僅約0.8倍，下檔風險相對有限。
而身為芳香烴龍頭的台化，不僅持有台塑化高達24%的股權，更積極布局AI電子材料（如高階銅箔基板與玻纖布需求），隨著PX/PTA產業循環回升，外資持續加碼，前高突破指日可期。
在生技醫療族群方面，各家大廠的藥證與海外拓展進度皆傳出捷報。藥華藥（6446）受惠其創新藥物Ropeg已被NCCN指南列為ET（原發性血小板增多症）的第一類首選療法，助攻處方持續成長，且筆型注射器已獲美國FDA核准。
本土法人預估，藥華藥今年將貢獻每股盈餘（EPS）約16元，明年獲利更有望迎來翻倍成長。另一檔備受矚目的生技廠禾榮科（7799）則以「BNCT（硼中子捕獲治療）設備 + 藥證」雙引擎驅動，今年已完成5台設備簽約，建置期約30個月，營收預計於明後年逐步認列，且TFDA已同意F18 FBPA phase I/II IND申覆審查通過，吸引投信大幅加碼。
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