文│蕭世斌 

一般投資者總喜歡以過去績效來選擇基金,方法沒錯,畢竟投資基金主要目的是賺錢,不過請謹記投資警語:過去績效不代表未來。就像向來優秀的運動選手,也無法保證下一場比賽的成績,因為若這位選手的健康出現狀況,往後賽事可能不如預期。基金也一樣,所以買之前一定要做好健檢。

一檔債券型基金的健檢項目,包括持有債券的類別、區域的分布以及信用評等;費用率與對殖利率的波動等,雖然影響較小但也得注意。只要掌握這些資訊,再配合過去績效,便能對一檔基金全盤了解。而這些資訊在「境外基金資訊觀測站」都可取得。

不只看績效 專網查底細

進入平台網頁後,點選左邊目錄的「投資人須知/新版投資人須知」,就會進入「投資人須知查詢」的畫面,輸入要找的基金總代理人、境外基金機構及基金名稱,會出現基金的詳細資訊及資料下載按鈕,點選「文件下載(專屬資訊)」按鈕即可。

以施羅德環球債券這檔基金為例,從文件中可清楚看到基金所持有的債券種類,政府國庫券占47.95%、公司債占13.91%以及其他。光看政府國庫券占將近一半,就讓人覺得放心,如果國庫券只有一點點,而大部分是公司債,波動難免較大。

評等要注意 開發國較穩

不過,非政府債券並不是不好,如果是信用良好的公司還可提升投資報酬率。從下載文件可看到信用評等部分,光是A等級以上就占了75.47%,加上BBB等級(屬於投資等級)合起來超過9成,也就是說,只有7%是非投資等級,因此不用太擔心被倒債的問題。

再從區域布局來看,幾乎都屬已開發市場,長期持有這檔基金可以很放心。若號稱全球債券基金,卻混雜許多新興市場債券,未來波動一定較大。

其實,持有債券就是把錢借出去,只要不被倒帳就一定可以獲利,檢驗一下債券基金的整體布局,可以知道所借出去的錢是否穩當。因此,建議不要只看過去績效,還得對債券基金的體質做詳細檢查,才能穩當獲利。

蕭世斌小檔案

40歲前拒絕理財,40歲後狂K投資教科書後,於50歲提早退休。因為見證理財的強大威力,自此之後,以推廣理財教育為職志。

  • 學歷:國立台灣科技大學電子工程學系畢
  • 現職:怪老子理財網站版主等
  • 著作:《第一次領薪水就該懂的理財方法》、《理專不想告訴你的穩穩賺投資法》、《怪老子教你這樣算:解答一生財務問題》等

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