理財
2018.07.22 22:59

【工具篇】讓你提早20年退休 3表6指標養出飆股

文|鄧麗萍    攝影|吳貞慧 董孟航 楊彩成    繪圖|米承鶴、林媛婷 
養股以成長股為主,再搭配穩健的價值股和可能暴衝的轉機股,來提高報酬率,以提早達到財富自由的目標。
養股以成長股為主,再搭配穩健的價值股和可能暴衝的轉機股,來提高報酬率,以提早達到財富自由的目標。

想要提早退休,達到財富自由的目標,投資是一條可達的路徑。相較於大家熟悉的「存股」,每年穩穩領股息當作退休生活開銷,養股則著重加上成長股及轉機股的配置,讓財富增長的速度加快,但同時保留會每年送上「孝親費」的存股策略。這樣一來,不僅可以提早20年退休,退休後也仍有股息穩穩收。

存股,可以說是近幾年投資市場最夯的賺錢方法。很多人相信,把錢存在股票上,透過每年配股配息,可安穩地累積財富,事實上,許多達人成功的故事,也證明存股確實可以變有錢。但最近市場上出現另一種進階版的存股方式,稱之為「養股」,二者究竟有何異同?

出版《養股,讓我提早20年財富自由》一書的財經作家黃嘉斌指出,養股和存股的共通點是「基本面投資、追求長期報酬為目標」;但二者最大的不同在於,存股主要是價值型投資,養股則傾向於買有爆發力的成長股。

自營部主管出身的黃嘉斌能夠提早退休,靠的是能年賺2成的養股心法。
自營部主管出身的黃嘉斌能夠提早退休,靠的是能年賺2成的養股心法。

 

三配置組合 波段操作

「存股族希望每年穩穩賺5%的股息股利,養股則是追求20%、甚至1倍的報酬率。」黃嘉斌指出,在操作上,存股是持續投入資金去買股、連配股配息也滾入,但養股講求波段操作,在沒有股票可以養的時候,則現金為王,等待遇到好標的再進場養股。

目前是專業投資人的黃嘉斌,曾是績效出色的證券自營部主管,不到50歲就累積到足夠資本,比一般人提早20年財富自由,靠的就是「養股」策略。他進一步解釋,相較於存股偏重價值型選股,養股可說是「套餐」的概念,以成長股、價值股和轉機股作為配置組合。

「其實值得養的股票有3種,第1種是買了不用管、自己會長大的成長股;第2種是平常賺不多、但定時會送上「孝親費」(股息)的價值股;第3種則是大家不看好的產業,卻偷偷漲10倍的轉機股。」

黃嘉斌認為,投資股票能穩穩賺股利股息當然很好,但如果對投資有熱誠,願意多花點時間研究股票,那麼,養股的策略因為加入成長股及可能暴衝的轉機股,更容易讓投資人提早達到財富自由的境地。

 

挑景氣向上 龍頭公司

目前成長股占一半投資部位的黃嘉斌表示,挑選成長股的重點是有特殊競爭力、或者成長動能來自景氣循環向上的龍頭公司。他舉例說,當蘋果推出新款手機和iPhone X,新增了3D感測功能,提供雷射測距元件的穩懋、鴻海集團的新秀GIS-KY、生物辨識科技的供應商如神盾紛紛晉身蘋概股,成為最受矚目的成長股。

當蘋果推出新款手機iPhone X,新增了3D感測功能,相關供應商紛紛晉身新蘋概股,成長力道十足。
當蘋果推出新款手機iPhone X,新增了3D感測功能,相關供應商紛紛晉身新蘋概股,成長力道十足。

第2種是價值股,主要是為了賺取股息,黃嘉斌提出的篩選方法是,現金股息殖利率3%以上、股價淨值比小於2倍、可扣抵稅率大於或等於15%(如果持有個股的扣抵稅率高於綜合所得稅率,有機會產生節稅效果),並且連續3年發放現金股利的公司。他提出新唐、長華、盛群等是價值股的代表。

第3種是轉機股,可從「辦理私募、合併、換CEO、有富爸爸加持」等市場訊息看出,其中,有富爸爸撐腰的公司,轉機成功率倍增,最有機會變身成長股,例如新鉅科、先進光、達運等,就是爆發力十足的轉機股。

有轉機題材的光學鏡頭廠新鉅科,搖身變成黑馬飆股。
有轉機題材的光學鏡頭廠新鉅科,搖身變成黑馬飆股。

雖然轉機股可能成為黑馬飆股,但黃嘉斌提醒:「被併購公司要注意是否具有寡占市場的優勢,否則行情可能只是曇花一現。」因此在資金配置上,買轉機股應該以閒置資金為宜,因為未來能否回收、或公司何時改造成功都是未知數。

同時進行存股和養股的財經部落客股魚,是竹科工程師,利用下班時間研究股票,靠投資創造的年平均報酬率超過20%。「我養股標的主要是買0050(台灣50ETF),搭配一些冷門但很賺錢的公司,例如中華食品。」

一些冷門但很賺錢的公司,例如生產中華豆腐的中華食品,也是值得長期養股標的。
一些冷門但很賺錢的公司,例如生產中華豆腐的中華食品,也是值得長期養股標的。

 

依景氣燈號 進行買賣

早在0050上市第1年,股魚就開始投資,當成養股標的,並依照景氣燈號來進行買賣操作。他指出,如果把藍燈到紅燈當成1個循環,14年來已重覆4次。「不管台股指數多少,我只注重現在是什麼燈號,黃藍燈時開始考慮買,藍燈確定要買,綠燈以下都可以買進,若轉黃紅燈則準備賣出。」雖然台股已站上萬點,去年7月以來景氣燈號都是綠燈和黃藍燈,股魚仍持續買進,不間斷養股。

財經部落客股魚的養股標的是台灣50ETF,依照景氣燈號進行操作。
財經部落客股魚的養股標的是台灣50ETF,依照景氣燈號進行操作。

股魚坦言,養股最大的困難在於,投資人每天會去看股價、算損益。「其實時間拉長,買進價位沒那麼重要,長期持有的報酬率比你想像中的來得高。」以0050為例,從2003年上市以來至2018年6月底止,大漲約250%,年平均報酬率高達16%,可見長期養股的威力。

在養股的過程中,黃嘉斌提醒說,一定要有耐心,要克服恐懼,因為時間才是複利的關鍵。「人性是趨吉避凶的,一旦發現持股不對就砍很快,其實股兒子可以長得很大,千萬別在少年時期就殺掉它。」

 

設停損棄養 風險管理

股魚也認為,「養股的成功關鍵不在於找不到好股票,而是做到長期持有的紀律。能夠抱一檔股票,5年內不賣,養股就已經成功了。」他建議,能讓自己持有股票時間變長的方法,包括分成多個帳戶下單,增添賣出股票的障礙,或者一檔股票不要投入太多資金,以避免得失心過重。

值得注意的是,由於養股包含瞄準長期性飆股,比存股的風險來得高,黃嘉斌解釋,「成長股長大的速度是10倍速,投資之後就等它長大,但也有可能錯押,風險較高。」因此除了挑選個股外,也要做好風險管理,並持續追蹤財報的3張表、6指標狀況(見表)。

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有別於存股沒有提到「出場時機」,養股強調停損。「如果發現市場行情急轉直下,就要當機立斷棄養,先脫手1/3最能保本。」不過,黃嘉斌認為,目前即使台股經歷最久的萬點行情,但只要成交量沒有萎縮,修正之後就會繼續漲。

更新時間|2018.07.19 07:53

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